*ST嘉陵披露重组草案先卖老资产再收新能源

10月27日紧急停牌的*ST嘉陵11月28日晚间公布了重大资产出售计划,拟以约5.11亿元的价格向大股东中国南方工业集团出售部分资产,同时预留下后续拟再次出售资产及以支付现金或发行股份购买资产的口子,并透露拟购买资产的行业类型初步确定为新能源行业。长江证券分析师邹朝福认为,*ST嘉陵此次重组由大股东主导,且筹划周密,因此成功概率较高。

据公告,此次*ST嘉陵拟出售的资产包括:嘉陵全域45%股权及相关资产,位于重庆市北碚区华光村的土地使用权、地上建筑物及相关机器设备。截至评估基准日9月30日,上述资产账面价值约1.57亿元,评估值为4.91亿元,较账面值增值3.34亿元,增值率为212.55 %。经与南方工业集团协商,交易价格定为5.11亿元,现金结算。

*ST嘉陵表示,本次交易有利于优化公司资产负债结构、改善财务状况,也有利于公司集中资源主动优化和调整业务结构,寻找优质资源进行业务拓展和产业延伸,为公司未来资产重组及业务转型打下基础。同时,本次交易也将产生一定的收益,并增厚上市公司净资产。

据了解,*ST嘉陵主营业务为摩托车、全地形车产品以及通机零部件、汽车和摩托车零部件等,其中,以摩托车相关业务为主。受行业及自身经营因素影响,公司摩托车相关业务的主要产品销量大幅下滑,尽管公司2016年开始重点推动的特种车业务发展良好,但仍难以扭转整体经营不利的局面,公司主业长期处于亏损状态。2015年度、2016年度、2017年1至9月公司扣除非经常性损益后的净利润分别为-2.04亿元、-3.37亿元和-1.30亿元。目前,公司经营几乎陷入困境、人员负担沉重,已出现资不抵债的现象。

面对主业发展受阻、经营困难的局面,*ST嘉陵已及时采取多项降本增效措施改善经营状况、提升企业竞争力,但短期内预计主业仍难以恢复盈利,对现有业务板块进行重新规划、转型发展迫在眉睫。

*ST嘉陵此次还透露了下一步重组的初步框架,拟继续筹划出售资产、并以现金或发行股份购买资产,但具体交易方式可能根据重组目的与交易对方沟通情况以及交易进展进行调整,尚未最终确定。主要交易对方涉及公司控股股东南方工业集团,同时可能涉及第三方,构成关联交易。该次重组拟出售资产为上市公司下属公司股权或非股权资产,拟购买资产的行业类型初步确定为新能源行业。公司股票将继续停牌,预计继续停牌时间不超过一个月。(王屹)