蒲小雷： Themis技术助力价值投资判断

本报实习记者 赵白执南

赛弥斯公司总经理蒲小雷24日在《中国非金融类上市公司财务安全评估报告》(以下简称《报告》)发布会上表示,通过Themis分析发布的财务安全分析报告,再与相关公司利润情况相结合,能够令投资者对相关行业和公司的投资价值形成较为明确的判断。

“自1987年Themis纯定量异常值财务安全评级模型在国际上发明以来,经过对全球数十万家企业财务安全评级验证,其对企业财务安全提前半年至一年预警的综合准确率为92%左右,是国际上对企业提前预警综合准确率最高的财务安全评级模型之一。”蒲小雷介绍称,该模型以100%量化分析为基础,创造了高精度的财务安全评级标准。除了对微观企业财务风险进行揭示外,在基于大数据样本量分析时,该模型还能够根据历史数据较为准确地预测宏观经济运行风险、各产业和行业财务安全风险。

统计结果显示,在过去20年期间,Themis技术提前一年预测上市ST公司的综合准确率82%以上,依托Themis技术推出的“中国非金融类上市公司财务安全总指数(Financial Security Index)”(简称FSI总指数),通过对上市公司财务安全总体走势线性回归分析,提前预测我国下一年度GDP增长率的综合误差率低于1%。

“运用Themis技术对当年GDP的预测可以提前7个月。而从历年预测来看,Themis的准确率都非常高,除了有一年偏离0.3%以外,其他年份预测与实际GDP差距均在0.1%以下,有一年甚至完全吻合,这可以看出定量方法在GDP预测方面的优良表现。”蒲小雷说。

此外,Themis技术还具有很强的筛选功能。比如,这次报告评估出15家Themis评分在91分以上,证明运用Themis技术可以精确筛选出财务安全表现最优秀的公司。

据Themis网站,迄今为止,在世界范围内没有与Themis模型相似的以资金流走向和资金使用合理性为原理的纯定量分析模型。Themis模型分析样本数量超过10万个,国际上超过300家银行、大量金融机构和世界500强公司和大量中小企业应用。