国寿资产党委书记、总裁王军辉：全能型保险资管关键在“六全”

证券时报记者 刘敬元

在6月27日由证券时报主办的“2018中国保险业资产负债管理年会”上，中国人寿资产管理有限公司党委书记、总裁王军辉发表题为《金融开放背景下的保险资管机构转型》的主题演讲。

王军辉表示，保险资管虽然资产规模与其它资管行业相比有些差距，但在资金运用上突出保险属性，专业投资能力并不低，如2014-2017年平均收益率在6%以上，并且风险控制比较完善、资产质量总体较高。

“面对市场开放和统一监管新形势，只要我们加快推动战略转型，培育竞争新优势，不断提升主动管理能力，完全能够引领行业新一轮发展繁荣。” 在王军辉看来，金融开放背景下的保险资管机构，机遇与挑战并存，且机遇大于挑战。

他进一步结合国际大型保险资管机构的经验，提出了保险资管机构的转型定位和发展方向。他认为，目前国内大型保险资管机构要走全能型发展道路，关键是实现“六全”，即全资产类别、全投资策略、全产品组合、全风险管控、全市场客户、全运营管理。

一是全资产类别。拥有覆盖固收、权益、另类等所有投资标的全球化、全品种投资能力，同时努力拓展区域范围，覆盖发达经济体和主要新兴市场，真正实现资产类别分散化、区域结构多元化。

二是全投资策略。基于多样化的资金属性、资产类别、市场特点，拥有适应经济市场周期各阶段、不同风险收益特征、不同投资目标的全天候策略体系，为实际投资决策提供依据和支撑。

三是全产品组合。形成满足客户需要的丰富产品线，既能提供标准化的资管产品，降低投资门槛、节约管理成本，又能充分满足委托人的个性化、定制化需求，打造金融“百货店”。

四是全风险管控。建立全面覆盖、全程管理、全员参与的风险防控制度和流程，关键是构建起机构风险偏好体系，提升风险计量水平，加强风险监测与评估，健全风险预警及处置机制，提高风险管理信息化水平，从简单规避风险转向综合管理风险。

五是全市场客户。能够为系统内外、境内外多元化的客户提供服务，实现客户类别多元化和资金来源多样化。

六是全运营管理。既能够为保险主业、第三方投资管理提供一体化服务，也能为市场主体提供单独的运营价值服务，同时打造“运营+科技”新能力。

最后，王军辉进一步提出，为实现上述转型目标，保险资管机构应重点围绕全面提升主动管理这条主线，努力增强五种能力，即风险管理能力、大类配置能力、研究投资能力、市场开拓能力和科技创新能力；应更好地把握技术创新应用趋势，重点关注人工智能、大数据、区块链等技术应用。