TMT板块重新进入基金视野

TMT板块在经历两年的低潮期后,正在重新进入基金经理的投资视野,基金的均衡配置需求令传媒互联网、电子半导体等TMT板块的关注度大幅增强。

受市场回暖的影响,A股市场的赚钱效应开始从大消费板块向其他板块扩散,TMT板块逐步开始进入基金经理的股票池中,公私募基金近期对TMT板块的调研力度也逐步加强。

元旦以来,A股中小创领域的TMT公司频频出现公私募基金密集调研的身影。从事电子信息取证和网络安全的美亚柏科,今年1月2日就获得了包括嘉实基金、银华基金、东方基金等数十家机构的集体调研。通富微电则在今年1月初获得华泰柏瑞基金、嘉合基金的集体调研。兴业基金调研了国光电器,中银基金在1月4日调研了石基信息。

在传媒互联网领域,参与调研的基金公司数量更多,基金对传媒股调研范围业更大。如前海联合基金与广发证券在新年后调研了奥飞娱乐,星辉娱乐则获得另几家公私募基金的集体调研。事实上,基金公司对传媒互联网的调研从去年12月中下旬就已进入一个小高潮,华数传媒、掌趣科技、东方财富、宣亚国际、幸福蓝海、三七互娱、视觉中国、金科文化等公司均迎来公私募基金的扎堆调研。以传媒互联网为代表的TMT板块,在经历股价大幅调整及基金配置大幅下降后,正重新迎来公私募基金的配置需求。

融通基金认为,近期市场赚钱效应提升,使得投资机会更加均衡,在白马股搭台的大背景下,成长股行情值得期待。

值得一提的是,虽然大量基金密集调研TMT板块,该板块的吸引力正在好转与提升,但仍有不少基金经理对该板块的持续性存有疑虑,这表明若TMT整体赚钱效应明显,则基金对TMT的配置仍有较大提升空间。深圳一家超大型基金公司的基金经理就此认为,以传媒互联网为代表TMT板块整体机会需要观察,相对吸引力的确在提升,但绝对吸引力仍然欠缺。

安信基金的一位专户投资经理认为,TMT板块的整体估值太贵,机会主要是相对稳健的龙头品种,但相对于传媒互联网,TMT板块最具有确定性的机会是与苹果产业链相关的电子与半导体板块。与安信基金上述人士观点类似的是,创金合信基金公司的一位基金经理周二表示,包括智能驾驶在内的人工智能的重要落点是电子和半导体,这也使得该板块投资机会的确定性在TMT中更为明显。