英国资产管理业面临欧洲竞争

英国在去年12月完成了与欧盟关于“脱欧”的第一阶段谈判,双方就爱尔兰边界、欧盟在英公民权利、“分手费”等核心议题达成协议,这标志着今年双方将进入以贸易和未来关系为主的第二轮谈判。分析人士认为这一阶段涉及实质利益,谈判将更具挑战性。伦敦国际金融中心的未来将在很大程度上受到此轮谈判的影响,而目前英国金融当局也表示“脱欧”对于投资银行的影响正成为关键问题。

据《金融时报》日前报道,巴黎希望与法兰克福、卢森堡和都柏林一道在欧洲基金管理行业多分一杯羹,这对英国8万亿资产管理行业将是一个很大的挑战,引发英国政府和英国央行担忧。

据报道,法国正在推动对英国基金经理进入都柏林和卢森堡等欧盟其他金融中心的相关行业加以限制。这一举动的背景是目前欧盟对基金经理存在所谓的“授权”规定。根据“授权”规定,资产管理经理可以在一个国家设立公司,而将资产管理业务外包给另一个国家的投资团队。

目前卢森堡和爱尔兰是欧盟主要的资产管理中心,但在授权规定下,往往是由伦敦、法兰克福等地作出投资决策。英国行业组织预计有9000亿英镑由英国管理,但注册地在爱尔兰和卢森堡。欧盟担心,在英国“脱欧”后,在欧盟监管下的大量资产将被一个非欧盟国家运营。英国当局认为,法国政府正在推动加强对授权决定的监管。

这一可能性引发英国方面的担忧。欧洲最大的资产管理公司、英国标准人寿安本公司联合执行总裁基思·斯基诺警告,对于当前授权规定的任何改变,无论大小都将引发严重影响。萨默赛特资本管理公司主席雅各布·里斯-莫格表示,如果欧盟试图禁止第三国的基金经理管理爱尔兰和卢森堡的基金,不仅将引起英国的反击,还将引起美国、瑞典和其他方面的不满。英国财政部表示:“我们决定英国继续保持这一行业的全球中心地位”。

自“脱欧”公投后,英国金融业就关注到欧洲大陆各金融中心可能分流伦敦的部分业务,从目前情况看,外资银行倾向于将法兰克福作为欧盟总部的首选;卢森堡在某些细分行业存在优势,可能分流伦敦在保险业和资产管理方面的业务;都柏林因英语优势有望成为英国银行在欧成立子公司的首选之地;巴黎目前占欧盟企业债券市场45%的份额,同时有可能成为国际资产管理和基金中心、欧洲金融科技中心。

虽然德国财长朔伊布勒曾公开表示,伦敦金融城服务于整个欧洲经济,目前欧洲大陆还没有哪个城市可以提供类似水准的金融服务。英国具有得天独厚的语言、法律、时区和人才优势,还有伦敦金融城几百年的历史积淀,这都是举世公认的优势。但事实上,不仅欧盟各国正在积极谋划如何在英国“脱欧”过程中从金融行业分得利益,欧洲央行此前也表示,试图修改监管条例,将欧元清算业务由伦敦迁回欧元区。这些都将对英国金融业和伦敦国际金融中心地位构成巨大挑战。