机构热衷定增 今年以来10亿资金获配股份

年初以来,以定增股份上市日统计,已经有10家上市公司募集资金超百亿,其中公募基金、专户、险资均有所斩获,尤其是公募专户产品较为活跃。记者注意到,在机构投资者获配参与的定增项目中,大多呈现出小幅折价、标的市值较小的特征。

公募、专户、险资均有斩获

截至1月9日,2018年年初已经有10家上市公司定增股份上市,募集资金总额合计123.98亿元。其中,公募基金、专户、险资斩获4家上市公司的非公开发行股份,耗资约10亿元,而专户产品尤其活跃。

如金证股份的定增项目获得了多方机构投资者的青睐。汇添富旗下两只公募基金——汇添富移动互联、汇添富民营获利两只产品合计出资9000万元。博时基金旗下的博时裕富沪深300指数基金也参与了定增。除公募产品以外,博时基金旗下的2只资管计划,一只中国人寿保险委托管理的定增组合,以及财通基金的一只资管计划也现身增发对象的名单中。此外,泰康资管旗下“泰康人寿保险有限责任公司-投连进取型保险产品”也获配3000万。

同时,花园生物、爱尔眼科、盈峰环境则多有公募基金的专户产品参与。其中,中信保诚基金旗下两个资管计划合计出资3.5亿元获配爱尔眼科的定增股份;盈锋环境则有鹏华基金、财通基金、北信瑞丰、中融基金、汇安基金等旗下多只资管计划参与定增;九泰基金旗下的一只资管计划斥资1.7亿参与了花园生物定增项目。

北京某公募基金人士表示,公募基金旗下参与定增的资管计划多是通道产品,选择定增项目主要是背后的资金方主导。

小幅折价

参与中小市值标的

需要注意的是,从上述机构投资者参与的定增项目价格来看,均有小幅折价。其中,金证股份的发行折价率为8.37%,花园生物的发行折价为4.42%,爱尔眼科的发行折价为7.48%,盈峰环境的发行折价为7.08%。

沪上某定增基金投资人士表示,从去年开始定增市场的逻辑就已经发生变化,赚折价的钱并不容易,折价不再是定增超额收益的核心来源,定增市场越来越回归价值投资。

“现在机构参与定增更关注上市公司的基本面,通过深入产业趋势,选择能够长期投资的公司,价格优势可能没有太明显。”沪上某券商资管投资主办表示。

记者还注意到,2017年小市值股票受到市场冷遇。但从年初的定增项目看,上述机构参与的定增项目,其上市公司的总市值均低于600亿,3家上市公司的总市值在100亿左右。