增持计划迟迟不实施 两公司被问询

23日晚,海南椰岛与津劝业均收到了上交所发出的问询函,问询内容均直指增持承诺履行情况。据最新公告,两家公司去年6月披露增持计划后至今都没有出手增持,甚至出现承诺增持者“未增反减”的反向操作现象。对此,监管层要求两家公司分别披露至今未实施增持计划的具体原因及后续安排情况。

回溯公告,2017年6月24日,海南椰岛披露,公司部分董监高及核心人员(下称“增持人员”)拟通过证券公司、基金管理公司的定向资产管理计划或信托公司的定向资金信托等法律法规以及监管部门允许的方式,在未来12个月内增持公司股份,增持股份比例不低于公司股份总数的5%,不超过公司股份总数的8%。公司称,本次拟增持股份不设固定价格、价格区间或累计跌幅比例,增持人员将基于对公司股票价值的合理判断,逐步实施增持计划。

然而,8个月过去,股份增持计划却迟迟未予实施(截至2018年2月22日)。至于原因,公司在最新披露的增持进展公告中仅轻描淡写地披露系“出于实施期间的整体考虑”,如此语焉不详,显然难以让投资者满意。且从披露来看,除公司董事长冯彪通过北京东方君盛投资管理有限公司间接持有公司20.84%股权外,仅公司职工监事许若威一人直接持有公司7100股股份。

对此,上交所要求公司和相关增持主体明确说明“整体考虑”的具体内容。

海南椰岛在增持进展中还提示,由于本次增持主体尚未与有关机构签署相关协议,本次增持计划可能面临因增持股份所需资金未到位或者资本市场情况发生变化等因素,而导致增持计划无法实施或者变更的风险。

针对上述情况,上交所要求公司解释“增持人员尚未与有关机构签署相关协议”的具体原因以及截至目前相关定向资产管理计划或信托计划的进展、杠杆比例和存续期安排等。

另一个受到关注的问题,则出现在海南椰岛旗下房地产开发有限公司总经理郭川的持股情况。回查2017年6月的增持计划,郭川彼时还持有海南椰岛1.34万股。但作为增持人员之一的郭川,截至目前他的最新持股数量却为0。基于此,上交所要求公司说明,郭川在增持计划实施期间持股数量减少为0的原因,是否违反公司此前增持计划中所说明的“在增持计划实施期间及增持完成后6个月内不减持所持有的公司股份”的承诺,以及相关增持事项的后续安排。不仅如此,上交所还要求公司补充披露各增持人员增持计划的数额明细及增持资金的来源和安排。

海南椰岛并非孤例。因增持承诺未履行,津劝业也收到了监管问询。回溯公告,2017年6月9日,津劝业披露公告,公司股东广州市润盈投资有限责任公司及其一致行动人荟金胜利3号定向投资集合资金信托计划(下称“润盈投资”)在2016年12月28日至2017年6月8日期间,通过在二级市场数次增持合计持股比例达到10%后,计划在未来12个月内增持不低于100万元的津劝业股票。然而,公司最新公告显示,截至目前,上述增持承诺尚未履行。不仅未进行增持,润盈投资于2018年2月9日减持了13.17万股。基于前述事实,上交所追问润盈投资至今未履行前期增持承诺的具体原因,并要求明确说明减持公司股份的行为,是否直接违反前期增持承诺,并说明减持股份的主要考虑。

为严防“忽悠式增持”误导投资者,上交所早于2016年颁布了股东及董监高股份增持公告格式指引,督促上市公司严格遵守指引的规范要求,充分、完整披露增持计划,并及时公告后续进展。从严监管下,部分上市公司因严重违反前期增持承诺,与投资者预期明显不一致,受到上交所纪律处分。

从上述两份问询函不难看出,监管层对增持承诺履行过程中所出现的问题会及时跟进,对可能涉嫌的忽悠式增持行为将从严监管。