从保费与保额新变化看保险业未来

保险业期中成绩单终于露出真容。银保监会发布的最新数据显示，今年上半年，保险业原保险保费收入22369.40亿元，同比下降3.33%。同时，今年上半年保险业提供保险金额3886.28万亿元，同比增长102.32%。通过数据对比，不难发现，今年上半年，保险业的风险保障核心功能正在不断彰显，“保险姓保”的理念进一步得以落实。

不过，进一步观察可以发现，人身险业和财产险业的情况有很大不同。从人身险行业来看，目前保险公司尚须进一步激发市场购买潜力，带动业务发展走出低谷。今年上半年人身险公司原保险保费收入16345.19亿元，同比下降8.50%，本年累计新增保险金额578.71万亿元，同比下降19.97%。 同时，从新增保单来看，今年上半年普通寿险共2713.68万件，同比下降了27.42%。由此可以看出，今年上半年人身险公司的保费和新增保额同比皆呈下降态势，且后者降幅大于前者。

随着人身险公司业务结构的大调整，部分险企保费收入骤降，存在较大的现金流风险。同时，今年上半年万能险发展有回暖之势，全行业万能险保费收入达4413.13亿元，同比上涨26.71%。值得注意的是，9家险企万能险保费同比增幅超过100%，7家险企万能险占比过半。

笔者认为，部分险企再次冲刺万能险业务，既有可能是应对现金流风险的短期策略，也有可能重回资产驱动负债的发展路子，必须注意防范利差损和费差损风险。事实上，二季度偿付能力报告也显示，亏损最严重的十家寿险公司皆为资产驱动负债型险企，此前多依靠万能险等迅速盈利。而随着政策环境的变化，业务大幅缩减，业绩则大幅回落。

从财产险行业来看，今年上半年，产险公司实现原保险保费收入6024.18亿元，同比增长14.18%，保险金额3307.57万亿元，同比增长176.16%。由此可以看出，今年上半年财险行业的风险保障功能得以大幅提升。其中，车险保额96.40万亿元，同比增长26.38%。

而据笔者了解，今年上半年车险保费同比仅增长了5.54%。这说明随着车险费改的深入推进，同样保额的车险保费下降明显，消费者的保障程度有所提高，这是行业发展的积极一面。但也应注意，财险行业保额增幅相当于保费增幅的12倍多，也从一个侧面反映出竞争态势较为激烈，低保费、高保额的产品对于消费者而言自然有吸引力，但险企也需要注意风险，避免高保额、高赔付造成经营亏损。从实际的经营情况来看，今年上半年，41家（过半数）财险公司处于亏损状态。

保费与保额之变化仅能反应保险业发展的一个侧面。保险业经营是一项复杂的系统工程，也需要险企掌握好平衡术，在追求保费增长的同时，要防范费差损、利差损等经营风险，才能避免大起大落，实现稳定的、可持续的发展。