证金“狂吃”申万等九大券商股份 持股比例均逼近举牌线

今年一季度被证金公司增持股数最多的是申万宏源,其次是招商证券和东方证券

随着上市公司2018年一季报披露完毕,证金公司在今年一季度的增减持情况也跟着浮出水面。其中,证金公司在今年一季度对券商板块的大举增持尤为引人关注。

据《证券日报》记者统计,今年一季度,30家A股上市券商中有16家公司都得到证金公司增持,仅增持股数超过5000万股的券商就有7家。而从持股比例看,截至今年一季度末,证金公司对中信证券、海通证券、国泰君安等9家券商的持股比例都达到4.9%,接近举牌线。

一季度券商业绩滑坡

证金公司增持热情不减

在4月份最后一个交易日结束之后,中信证券等多家上市券商“压哨”披露2018年一季报。此后,证金公司在今年一季度大举增持券商股成为“五一”小长假期间投资者关注的焦点。然而,券商行业今年一季度的业绩整体下滑,多数券商股的股价在4月下旬创出年内新低。要不要以更低的价格,跟随证金公司买入券商股也成为投资者热议的话题。

据记者统计,今年一季度30家A股上市券商共实现营业收入600.16亿元,同比微降;实现归属于上市公司股东的净利润188.63亿元,同比减少近11%。从券商主营业务来看,一季度业绩下滑主要源自经纪、自营和投行业务低迷。

不过,虽然多数上市券商在今年一季度遭遇了营收和净利润双降,但证金公司的对券商增持的热情不减。今年一季度,证金公司增持了16家券商股,占A股全部30家上市券商的55.2%。其中,获增持股数最多的是申万宏源,证金公司今年一季度增持申万宏源7772.44万股。招商证券和东方证券紧随其后,今年一季度分别获得证金公司增持7608.83万股和7042.08万股。此外,获增持超过5000万股的券商还有华泰证券、中国银河、国泰君安及长江证券。

今年一季度,证金公司持股比例变动较大的还有招商证券和东方证券,持股比例增加幅度均超过1%。此外,广发证券、国元证券、光大证券、东兴证券、东北证券、国信证券及海通证券在今年一季度也都获得了证金公司不同幅度的增持。

值得一提的是,证金公司在去年四季度新进入东北证券、中国银河前十大流通股股东行列,而在今年一季度这两家券商又得到证金公司的大手笔增持。与去年第四季度末相比,今年一季度证金公司对东北证券、中国银河的增持幅度分别为62%、197%。

对9家上市券商

持股比例接近举牌线

在今年一季度大举增持券商股之后,证金公司对多只券商股的持股比例也创出新高。据《证券日报》记者统计,截至今年一季度末,证金公司对9家上市券商的持股比例达到4.9%,分别是中信证券、国金证券、海通证券、东方证券、东兴证券、国泰君安、兴业证券、东吴证券和光大证券。

持股比例接近5%,却不跨过举牌线,这在业内被称为“准举牌”。这一手法大规模的运用始于2016年三季报披露期,恒大人寿“准举牌”多只个股,引起相关个股持续上涨。而在2017年上半年,证金公司也曾“准举牌”多只券商股,2017年半年报披露后,证券板块上涨行情开启,整体涨幅超过10%。

此外,截至今年一季度末,证金公司对华泰证券和招商证券的持股比例虽未达到4.9%,但也超过4%。其中,华泰证券一季报显示,今年一季度末,证金公司持有其3.5亿股,持股比例4.88%,为华泰证券的第四大股东,证金公司在今年一季度增持华泰证券0.62亿股。与华泰证券类似,证金公司对招商证券的持股比例也从去年四季度末的3.37%上升至今年一季度末的4.51%。

对于当前A股上市券商的投资价值,据某大型券商非银团队日前发布报告称,近五年来,券商行业的集中度整体呈持续提升趋势,且近两年来集中度提升趋势加速,上市券商是这一趋势的主要贡献者。该券商非银行业分析师认为,目前券商板块的PB估值、基金持仓水平均处于历史低位,经历了今年一季度充分的调整之后,板块有望在二季度迎来反弹的投资机会,发行CDR、MSCI资金入市等有望成为催化剂。