原料药涨价预期再起 维生素A生产巨头“股价”领涨

京津冀及周边地区“2+26”城市医药企业涉及原料药生产企业在采暖季限产的消息引起了市场对原料药涨价的预期。多家分析券商的分析报告显示,受供需关系和环保因素持续影响,预计维生素部分产品价格有望上涨。

此外,全球维生素生产巨头巴斯夫位于德国路德维希港的柠檬醛工厂发生火灾事故,导致维生素A等产品市场供应或出现短缺的可能。

在上述背景下,维生素A龙头生产企业新和成、金达威和浙江医药三家上市公司近日以来股价连续上涨。

原料药涨价声起

11月初,工信部和环保部联合发布《关于“2+26”城市部分工业行业2017—2018年秋冬季开展错峰生产的通知》。

11月6日,工信部、环保部、卫计委、食药监总局联合下发了《关于做好京津冀及周边地区医药企业2017-2018年采暖季错峰生产的通知》,京津冀及周边地区“2+26”城市医药企业涉及原料药生产的VOCs排放工序,在采暖季(2017年11月15日至2018年3月15日)原则上实施停产;由于民生等需求存在特殊情况确需生产的,应报省级政府批准。

据《证券日报》了解,自11月3日北京等地发布空气污染橙色预警以来,“蓝天保卫战”便再度拉开序幕。一些原料药生产企业已经接到通知,启动二级响应,部分产品生产线错峰生产。

京津冀及周边地区限产,市场上再次传出原料药涨价的消息。二级市场上,多家原料药上市公司的股价也开始水涨船高。

广发证券发布的报告认为,环保推动行业供给侧改革,竞争格局在部分领域开始优化。随着环保趋严,尤其是京津冀地区的环保督查趋严,河北地区的原料药龙头都不同程度受到了影响,供给端收缩导致部分原料药价格开始回暖。

维生素A巨头领涨

原料药价格上涨的预期引起了资本市场对相关上市公司的关注。同花顺显示,11月20日,按照申银万国行业分类,35家原料药企业中,25家原料药企业股价集体上扬,其中金达威、新和成、博腾股份、富祥股份涨幅超5%。

不过,据《证券日报》记者统计,在上述35家原料药企业当中,14家上市公司自11月份以来,股价有所上涨。其中新和成、浙江医药、金达威涨幅居前,三家上市公司的区间涨跌幅分别为29.45%、28.558%、19.9%。

据记者了解,新和成、浙江医药、金达威表现亮眼,与外围市场环境变化导致产品价格上涨有关。

据了解,全球维生素生产巨头巴斯夫位于德国路德维希港的柠檬醛工厂在2017年10月31日发生火灾事故。自发生事故以来,巴斯夫两度发布不可抗力声明称,只有在柠檬醛及相关维生素中间体工厂恢复供应后,才会重新启动维生素A和维生素E的生产,此外,对柠檬醛工厂的清洗、检测、修复和重启可能需要数周时间。巴斯夫计划停产,复工时间暂不确定。柠檬醛是维生素A的关键中间体,短期原料短缺有望形成维生素A供给紧张的局面。

中国饲料行业信息网数据显示,受上述消息影响,欧洲市场反应强烈,其中维生素A1000价格由月初70欧元/公斤-80欧元/公斤涨至125欧元/公斤-160欧元/公斤,维生素E价格由月初4.3欧元/公斤-4.5欧元/公斤涨至7.5欧元/公斤-8.5欧元/公斤,近于翻倍。国内维生素A、维生素E市场虽没有欧洲疯狂,但近日价格重心持续上行,市场消息称有国内厂家停报现提价意愿,市场看涨心态增强,部分经销商停报观望。

据了解,国内主要的维生素A生产企业为新和成、金达威和浙江医药,国际生产企业主要为帝斯曼、巴斯夫等。

浙江医药2017年半年报显示,公司的维生素A1月份至6月份实现营业收入1.287亿元,营业收入同比下滑16.2%;合成维生素E系列实现营业收入6.32亿元,同比下滑13.91%。金达威2017年半年报显示,公司上半年生产的维生素A系列产品实现营业收入1.78亿元,同比下滑12.33%。