铁矿石期货国际化 期市开放再迈步

5月4日,铁矿石期货引入境外交易者正式启动,这是我国继推出原油期货后,第二个迈出国际化步伐的期货品种,开启了期货市场对外开放的新时代。

相关人士介绍,国际化首日,境外交易者参与积极,5分钟内便有19家境外客户参与了铁矿石期货交易。有境外客户表示,很多外资客户对铁矿石期货有浓厚的兴趣,特别是来自香港和新加坡地区的客户。他们认为,大商所铁矿石期货国际化正逢其时,将对全球黑色产业链产生深远影响。

完善全球铁矿石定价机制

昨日,大商所铁矿石期货正式实施引入境外交易者业务。中国证监会副主席方星海、大连市市长谭成旭、淡水河谷公司中国区总裁艾森乔、大商所理事长李正强在启动仪式上先后致辞。辽宁省委常委、大连市委书记谭作钧出席启动仪式。

方星海表示,铁矿石期货引入境外交易者是我国首次已上市期货品种的对外开放,这将为期货市场已有品种的国际化积累宝贵经验。在原油、铁矿石期货国际化的基础上,加快引入国际投资者,所有条件成熟的期货品种都要国际化,都要发挥与中国经济地位相称的国际影响力。

谭成旭表示,在中国证监会等国家部门及社会各方面的大力推动下,迎来了铁矿石期货引入境外交易者的重要时刻。大商所作为我国东北地区唯一一家商品交易所,为大连对外开放和金融业发展作出了表率,成为大连市不可替代的优质金融资源。大连市委、市政府将继续支持大商所强化龙头地位和带动作用,在增加交易品种,引进和培养金融人才方面加大服务力度、细化服务政策,加快构建全球大宗商品定价中心和风险管理中心,稳步推进区域性金融中心建设。

艾森乔表示,淡水河谷公司是世界上最大的铁矿石生产商,今年已与中国合作45年。铁矿石期货引入境外交易者,是中国期货市场发展史上的重要里程碑,也是中国支持钢铁行业发展、进一步对外开放的重要里程碑。期货在大宗商品市场中具有重要作用,为买卖双方提供了价格发现的手段和管理价格风险的流动性。大商所铁矿石国际化具有重要意义,淡水河谷公司将全力支持铁矿石期货的国际化工作,相信大连期货市场将在支持中国乃至世界钢铁工业发展方面发挥重要作用。

大商所党委书记、理事长李正强在仪式上表示,大商所将始终坚持稳中求进工作总基调,以稳定促发展、以开放促改革,着力解决与实体经济巨大的风险管理需求不适应、与多元开放发展新形势新格局不适应的两大主要矛盾,积极探索为全球市场提供公开、公平、公正的期货价格,努力建设全球重要的大宗商品定价中心和风险管理中心。

49家境外客户完成首批交易

据悉,3月27日铁矿石国际化相关规则发布以来,境外法人客户开户积极。截至5月4日,共有70家境外法人客户开户,仅金瑞期货一家便完成了21家境外客户开户。其中,通过境内期货公司直接开户5家,通过境外经纪机构转委托开户65家,境外客户分布在中国香港、新加坡、中国台湾、日本、英国等国家和地区。参与铁矿石期货国际化首日交易的境外客户达49家。首批交易的境外客户包括了嘉能可、摩科瑞、托克公司等境外产业链相关企业,以及磐石风险管理有限公司、浙商国际金融控股有限公司等境外金融机构。

同时,境外经纪机构备案也进展顺利。截至5月4日,有22家境外经纪机构与境内期货公司完成了26组委托业务备案,为境外客户参与交易提供了保障。

据了解,摩科瑞是一家全球性的能源和大宗商品贸易公司,此次直接委托银河期货进行铁矿石期货交易。摩科瑞相关负责人介绍,为参与大商所铁矿石期货交易,公司很早就做了周密的安排和部署,组建专门交易团队,通过了大商所特定品种交易者适当性审核,并按照国际化规则建立了内部控制、风险管理、信息通报等管理制度。此外,公司已在中国境内开立了NRA账户,准备了充足的交易资金。

“多年来铁矿石期货市场保持了较好的流动性和成交规模,市场功能发挥良好,铁矿石期货国际化的推出将更方便境外企业的参与,公司今后将积极参与铁矿石期货交易。”该负责人表示。

另一家境外机构摩科瑞能源集团也抢得境外首批交易,该公司当日委托银河期货有限公司(以下简称“银河期货”)进行交易,于9:00开盘便已成交。中国证券报记者了解到,摩科瑞是全球最大的独立一体化能源和大宗商品贸易集团,主要专注于能源,布局大宗商品全产业链条,业务活动包括大宗商品贸易和相关战略资产投资,年销售额超过1000亿美元。摩科瑞现有员工超过1000人,业务遍布50多个国家和地区。此外,摩科瑞还拥有贸易相关的基础设施,如原油和成品油罐区和码头,以及相关大宗商品上游资产。

据介绍,摩科瑞能源公司高度重视中国市场,在公司建立之初就在中国成立了分公司,从大连铁矿石期货上市起,就通过中国公司参与大商所铁矿石期货交易,目前大连交易所铁矿石期货交易已成为公司经营和风险管理的重要工具。多年来铁矿石期货市场保持了较好的流动性和成交规模,市场功能发挥良好,铁矿石期货国际化的推出将更方便跨国企业的参与,公司将持续积极参与铁矿石期货国际化的推进。

银河期货相关负责人表示,随着中国铁矿石期货对外开放,能够吸引全球客户参与,将更能反映全球现货市场的供需和价格水平。银河期货也将坚持以市场项目为主导,以提升企业的服务能力、竞争能力和可持续发展能力为目标,适应时代的发展,不断创新服务模式,增强客户竞争优势,实现向大营销、国际化和差异化的迈进。

另据介绍,永安期货三家境外客户托克(新加坡)有限公司、永安资本新加坡、新永安实业,均首日成功成交铁矿石期货。

首日运行平稳

受引入境外交易者业务鼓舞,昨日市场各方参与热情高涨,期货合约成交量与持仓量双双走高。据大商所数据,截至当日15时收盘,铁矿石期货单边成交量、成交额、持仓量分别为154.49万手、723.96亿元和108.63万手,同比周四分别增长12%、10%和3%。当日铁矿石期货1809主力合约以473.5元/吨开盘,期间价格最低跌至463元/吨,最后收盘至471.5元/吨,小幅下跌1.15%。

“在境外交易者参与铁矿石期货市场后,铁矿石期货保持了平稳运行,并未出现大幅波动,这意味着国内外交易者对铁矿石供需的预期较为一致,也证明了大商所铁矿石期货市场的规范性和有效性。”金瑞期货分析师卓桂秋说。

卓桂秋认为,在境外交易者参与交易之后,铁矿石期货的运行并未出现大幅波动而是平稳运行,这意味着国内外交易者对铁矿石供需的预期基本一致,更证明了大商所铁矿石期货市场的有效性。该机构认为,随着越来越多的境外交易者参与铁矿石期货交易,铁矿石期货价格将进一步反映全球市场对铁矿石价格的预期,获得全球市场的认可。

银河期货钢铁事业部研究总监鲁晓静分析,今年铁矿石期货的行情可能偏向于是个上有顶下有底的震荡行情,下跌动力会比上涨更大。主要原因也是在于今年是矿山高品矿依旧有持续的增量的一年,但需求方面一直受到国内供给侧改革,环境保护,高炉限产影响,铁矿石需求难以出现明显增量,所以市场上做空铁矿石的力量还是较大。至于下方有支撑,其实也是因为2017年以来取缔“地条钢”之后,长流程企业利润维持高位,很多钢厂通过增加高品矿用量来提高铁水产量,而低品位矿的需求一直比较差,像FMG的56%-57%品位的铁矿石价格差不多已经在2015年历史大底附近徘徊很久了,价格再往下砸不少成本高于FMG的中低品铁矿石就亏损了,预计三季度开始中低品的发货量会环比下降明显,这也会成为支撑铁矿石价格的一个动力所在。