上交所深化一线监管职能保护投资者权益

近年来,上交所始终围绕组织市场、监管市场、服务市场的基本职能,不断强化自律监管职责,持续丰富投资产品,全方位服务市场投资者,切实保护投资者尤其是中小投资者合法权益。

扎牢投资者保护“安全网”

为充分保护投资者合法权益,上交所持续强化在市场组织交易方面的基础制度建设,扎牢投资者权益保护的“安全网”。

作为资本市场基础性制度之一,上交所致力于推进适当性管理相关制度建设,继2013年发布了《上海证券交易所投资者适当性管理暂行办法》后,陆续在债券、港股通、股票期权、融资融券、分级基金等各类产品或业务中逐步建立并实施适当性管理。今年,为配合证监会《证券期货投资者适当性管理办法》在7月1日正式实施,上交所对一系列业务规则进行了全面细致地梳理和修改,以促进适当性管理相关规定通过证券公司等证券期货经营机构落地生根。

在证券市场,上市公司大股东的股份减持行为涉及公司控制权稳定,可能影响二级市场交易秩序,受到投资者的广泛关注。为保护投资者特别是中小投资者合法权益,在证监会减持规范修改的同时,上交所同步出台了减持细则,主要从细化减持限制、强化减持信息披露以及严格减持罚则等方面完善股份减持制度。为促进市场对于减持新规的理解与认同,交易所还根据新规内容,制作发布了图文并茂的主题投教宣传长图文等材料,并赴多地直接面向上市公司、投资者解读减持新规的制度逻辑以及具体要求,推动市场主体全面落实新规规定。

强监管维护市场秩序

2016年以来,上交所大幅度充实一线监管力量,切实履行自律管理职能,全面强化市场一线监管,从上市公司、证券交易、会员参与人等方面,强化监管力度,改进监管方式,提升监管效能,以维护市场秩序,保护投资者合法权益。

两年来,上交所通过着力探索建立“以监管会员为中心”的交易行为监管模式,对上市公司信息披露实施“以投资者需求为导向”的“刨根问底”式监管,使市场生态发生积极变化,投资者权益保护更为有效。

上交所着力加强对异常交易行为的一线监管,针对部分题材概念过度炒作诱发的投资者跟风、市场局部过热或大起大落等行为,采取稳健性监管措施,及时发现并制止。此外,上交所采取了市场主体合规培训、发布异常交易行为监管典型案例、举办投资者权益保护讲堂等方式,面向会员、投资者宣导交易所异常交易行为监管的逻辑,引导市场主体建立合规交易的理念,提升风险防范意识。

上交所近年来采取定期举办新闻发布会等多种方式,加强与市场间的主动沟通和协调,坚持与市场热点同步、与投资者需求同步。为及时回应投资者关切,上交所还建立并持续完善了市场舆情监测和快速反应工作机制,针对典型监管事件及时发声、“亮剑”,以助于市场明确预期。