“保险+期货”为种植户保驾护航

日前,2017年大连商品交易所支持的32个“保险+期货”试点项目中,由人保财险辽宁分公司、国海良时期货及其风险子公司共同推动的辽宁阜新地区玉米“保险+期货”项目已经完成赔付,共计理赔54.39万元。

玉米价格险为种植户保驾护航

本次国海良时-人保团队联合推动的玉米价格险为艳梅玉米种植合作社保障了辽宁省阜新市于寺镇及周边地区的2.2万吨玉米,以大商所玉米期货C1801合约为保险标的,目标价格为1720元/吨,保险结算价格由根据盘面价格点价确定,期限为2017年8月15日至2017年12月15日,其中后三个月为点价期。合作社可最多分3次进行点价,这样设计一方面可提升农户获赔概率、增加操作灵活性,另一方面也便于期货公司在期货市场上进行避险操作。每一批点价的理赔金额为目标价格与结算价格的差额乘以点价玉米量,每一批理赔金额之和即为最终的赔付总额。最终,合作社选择了2017年10月23日和2017年11月24日这两个时间点进行点价,结算价分别为1699.16元/吨和1692.59元/吨,点价量分别为9000吨和13000吨。最终2.2万吨玉米现货共获赔54.39万元。

本次试点项目由人保财险辽宁分公司向合作社提供玉米价格保险。人保财险辽宁分公司通过购买国海良时期货风险管理子公司的场外期权进行再保险,以对冲价格风险。国海良时期货风险管理子公司利用期货复制期权,将玉米价格风险分散到期货市场中。项目采用可提前平仓的亚式期权结构,亚式期权采取的是最后三个月期货合约收盘价的算数平均值,能够平抑玉米价格大幅波动带来的不确定性,同时设计成可提前平仓的结构,使农户在约定期内可以自行选择随时行权,获得赔付,由此为农户提供双重保障,提升保险效率。

引入贸易商 规避基差风险

为在确保售粮渠道的同时有效规避现货端基差风险,使农民种地安心、卖粮顺心,该项目通过国海良时期货风险管理子公司的贸易网络,在阜新当地引入贸易商——阜易达农业发展有限公司,与合作社签订基差合同,向合作社托底收购符合二等粮质标准的新季玉米。

合作社在签订“保险+期货”保单的基础上,与贸易商按照约定的价格签订售粮协议,企业承诺对于投保的品种,合作社可以按照事先约定的基差自主选择售粮的时机和价位,同时企业在期货市场进行套期保值操作,锁定基差风险,在保障农户玉米售出的同时,更好地将玉米价格锁定,获得稳定种植收益,实现了期货与现货两端服务“三农”的双保险。

在大商所的大力支持下,国海良时期货于今年9月和12月连续在辽宁省阜新市于寺镇等地举办期货市场服务三农创新模式交流会,向合作社和广大农户普及期货市场功能、基差实务和场外期权业务等现代化金融手段相关知识,积极配合“保险+期货”试点项目的开展,宣传运用金融衍生品开展农业风险管理理念,进一步增强金融机构服务“三农”的广度、深度与力度。

国海良时期货表示,将继续积极配合大商所期货服务“三农”创新模式各项工作的推进,充分发挥期货市场价格发现和风险管理的功能。并持续创新试点模式,加大支持力度,为农民和涉农企业提供高效、便捷的综合性风险管理服务,促进农民稳收、增收。