宏源期货董事长王化栋：升级商业模式提升服务实体经济能力

监管层有关领导近期表示,新时代、新的历史使命下,要围绕建设一个更加高效的期货市场来努力。“为建设一个高效的期货市场,期货公司应聚焦财富管理和风险管理两大职能深化经营转型,升级商业模式提升服务实体经济能力。”宏源期货党总支书记、董事长王化栋在接受中国证券记者采访时表示。

多举措更好服务实体经济

中国证券报:期货市场应该如何以十九大精神为统领,更好地服务于实体经济,更好地服务于国家开放战略?

王化栋:新时代下,中国经济和期货市场正面临着创新转型的十字路口,此时中国期货市场要不忘初心,牢记使命,为中国经济由高速增长转向高质量发展贡献力量。

一是为以服务实体经济和国家战略为目标的创新开绿灯,建立创新容错、试错机制,激发市场主体创新活力。

二是加强衍生产品工具创新,建立既有商品又有金融、既有场内又有场外、既有期货又有期权的综合多元的多层次衍生品体系,丰富期货市场服务实体经济的工具和产品。

三是丰富服务实体经济手段,加强财富管理和风险管理创新,升级期货公司商业模式,为实体企业提供综合化服务。

四是引进来走出去并重,加快期货市场国际化步伐。加快原油期货落地,推动国际战略品种国际化,以品种国际化为支撑,提速期货公司、期货交易所的海外布局,为中国企业进行海外投资提供综合风险管理服务,更好地服务于国家开放战略。

中国证券报:监管层有关领导要求在新时代、新的历史使命下,要围绕建设一个更加高效的期货市场来努力。如何理解?

王化栋:“高效的期货市场”具有四个特征:具有丰富、完善的期货、期权品种体系;价格公正可信;价格在全市场具有代表性;价格能够及时传导至企业及用户。“高效的期货市场”与学术范式中的“有效市场”提法相近,但前者更为适合当前中国经济和期货市场的现状。

为建设一个高效的期货市场,期货公司应聚焦财富管理和风险管理两大职能深化经营转型,升级商业模式提升服务实体经济能力。一是经纪业务要与资产管理、风险管理、研究咨询等创新业务进行深度结合,提供更为综合化、精准服务;二是资产管理业务一方面要加强与私募、公募、券商、保险、银行等金融机构合作,加强资管业务的人才、投研、技术的投入,发挥期货公司衍生品工具特长,形成CTA、对冲套利、量化交易特色产品,为市场提供更丰富的财富管理产品;三是风险管理业务要打通服务实体经济的“最后一公里”。要加强场外衍生品创新,丰富场外期权、互换等工具,为企业提供为多样的风险管理工具;加快做市业务和基差贸易发展,为市场提供更多的定价服务,帮助企业运用衍生品定价,升级商业模式;加强仓单服务、合作套保、第三方风险管理业务,为企业提供更为优质的综合化服务。

综合化经营提升核心竞争力

中国证券报:继申万、宏源合并之后,宏源期货注册资本增加至10亿元。下一步,宏源期货如何大展拳脚?

王化栋:未来,我们将立足于期货衍生品专业领域,聚焦财富管理和风险管理两大核心,以“平台+专业+资本”综合化经营模式推动公司创新发展,努力成为一流的具有国际竞争力和影响力的期货及衍生品服务商。

一是深化经纪业务转型,增强信息技术和专业研究能力。跟踪行业先进技术动态,搭建先进、全面、快速的信息技术系统;加强研究人才的引进和培养,增强研究的专业性、及时性和准确性。深化经纪业务转型升级,为客户提供专业化、综合化服务。

二是提升资产管理业务的主动管理能力和专业能力,进一步丰富公司产品线;加强与基金公司、证券公司等其他同业机构合作,开展大资管业务。

三是加强对子公司宏源恒利支持力度,提升子公司风险管理能力。近期我们已对宏源恒利进行增资,提速仓单服务、合作套保、做市业务等业务发展,增强公司为客户提供综合化风险管理服务的能力,为公司打造一流的风险管理平台。

四是把握市场机遇,在原油期货、期权业务等新品种、新工具等业务方面,以及国际化业务方面取得新的突破。

我们将在资本、人才、机制这些方面为公司转型升级予以配合。一是加大技术、创新业务的投入力度;二是大力引进和培养复合型、专业型人才;三是建立具有市场化有竞争力的激励机制。人才、机制、资本加上好的战略和好的市场环境,宏源期货的市场核心竞争力将会大大的提升。