恒基达鑫三年期定增解禁 参与者浮盈大幅缩水

经过3年锁定,恒基达鑫的4500万股定增股份(送转后)日前全部解禁。因市场波动,当初参与定增的7名投资者虽仍有浮盈,但收益比例已从最高时的约2.3倍,缩水到目前的0.4倍。另外,定增股份中,包括公司控股股东实友化工在内的2名投资者的1050万股已质押,1名投资者750万股被冻结。

为补充公司流动资金,2015年6月,恒基达鑫以7.44元/股的价格,向实友化工、恒荣润业、横琴荣通、华信创投、鹏万里、乔通和孔莹等7名投资者,共计定增3000万股,募集资金2.23亿元。其中,实友化工为公司控股股东,恒荣润业为公司总经理张辛聿(公司实控人王青运之子)的关联企业,横琴荣通为公司董监高人员、员工及关联方参股企业。上述三方分别认购了500万股、1000万股、200万股,相当于公司“自家人”包揽了一半以上的定增股份。

由于此次定增是锁价发行,价格偏低,从定增预案发布到发行完成,恒基达鑫股价一路上涨,最高时涨至17.20元/股(复权后),参加定增的7名投资者最高浮盈约2.3倍。但好景不长,公司股价很快转入下跌通道。2017年4月,公司实施送转——每10股转增5股,使得股价短期内出现了抬升,不过,最高也就反弹到11.70元/股,随后继续下行。截至今年6月27日,公司股价跌至6.92元/股(收盘价)。7名投资者的浮盈也大幅缩水,降至0.4倍。

业内人士告诉记者,从恒基达鑫的股价看,定增参与者的成本价为4.92元/股,目前约有40%的浮盈。但考虑到隐性的资金成本(三年期定增的资金成本年化一般在10%左右),真正的浮盈并不多,尤其是在目前交投清淡的行情下,想通过二级市场减持套现并不容易。一旦有风吹草动,导致股价进一步下跌,弄不好还会亏损。

另外,恒基达鑫的4500万股定增股份虽全部解禁,但有3名投资者的股份处于质押或冻结状态。其中,公司控股股东实友化工和个人投资者孔莹所持的750万股、300万股全部用于质押。另一投资者乔通的750万股则被冻结。公开信息显示,乔通为北京鑫利大通投资集团董事长,而孔莹则任职于北京迅通新创科技有限公司。

今年一季度,恒基达鑫实现净利润1096万元,同比下降4.4%。6月26日,公司发布重要风险提示,为做好山体滑坡险情应急处置工作,公司需将珠海库区三期8个储罐内的物料转运至安全区域。由于险情整治工作持续时间和受影响储罐恢复正常运营时间均存在不确定性,经初步测算,预计对公司营业收入影响约为150万至330万元/月,净利润影响约为50万至110万元/月。