交易所连发14问质疑扭亏 *ST东数坚称经营正在恢复

连续多年亏损,靠政府补贴等外部“接济”勉强保壳的*ST东数(002248),于2017年扭亏成功。不过,公司持续发展的困惑和高企的负债率,仍遭来监管层多达14问。4月11日晚间,*ST东数公告了问询函回复。

2012年至2016年,*ST东数的扣非净利润已连续5年为负。回溯此番保壳经历。*ST东数2017年三季报中显示,前三季度净利润亏损已有1.62亿元,预计全年的亏损范围在2亿元至2.5亿元。但在当年12月,*ST东数先是公告政府共计1.36亿元的各项补贴,后又公告称64家供应商与其签订协议,预计豁免公司及子公司借款、货款等债务4800余万元,此外,公司新大股东威高投资还出资近1亿元,收购了*ST东数新成立的子公司智创机械100%股权。多管齐下后,*ST东数2017年年报显示,期内公司净利润达到3713.73万元,同比增长高达115.94%。

对于如此明显的保壳招数,监管层发问询函质疑,要求*ST东数说明营收和扣非净利润连年为负的原因及公司是否具备持续经营能力。

对此,*ST东数表示,公司营业收入下滑及近三年扣除非经常性损益的净利润为负主要系宏观经济不景气,公司所处机床行业面临较大压力,市场需求(尤其是大型数控机床产品)不足;公司各项措施、制度的实施不足以扭转行业下行的影响;资金紧张,投入不足,导致产量、销量下滑;固定费用、期间费用居高不下、毛利空间急剧下降,存货跌价损失、坏账损失等资产减值损失较大,影响公司利润。

不过,公司认为不存在资不抵债情形,也不存在巨额亏损情形,经营状况、盈利能力等正在恢复过程中。同时表示,我国仍是世界最大的机床消费国,也是连续多年世界最大的机床进口国,无论是升级换代还是替代进口中高端机床均拥有广阔市场和发展空间。

*ST东数坚称自身具有发展空间,但公司产品毛利率严重低于同业是现实。深交所问询函中称,公司2017年机床产品和光伏产品毛利率分别为-14.55%和-68.89%,要求对比同业说明毛利率为负的原因。

公告显示,2015年至2017年*ST东数产品毛利率分别为-0.86%、-18.22%、-14.55%,而同行业中的华中数控三年毛利率分别达31.59%、33.11%、32.46%;沈阳机床三年毛利率也分别有26.54%、23.03%、25.42%。

对此,*ST东数解释,报告期内,产能利用率同比下降79.60%,主要原因是投入不足导致公司开工不足,生产效率下降,单位成本分摊的人工费用、折旧费用增加,单位制造成本增加,致使产品毛利下降。同时,公司产品原材料同比上涨约3%。此外公司也认为,虽然上述行业内上市公司主要以生产制造金属切削机床整机为主营业务,但各自生产的产品类别、产品功能、规格、销售结构、面向客户等差异化程度较大,因此毛利率不具有可比性。

除经营问题外,*ST东数的负债情况也不容乐观。

根据年报,2017年公司在贷款银行的信用等级普遍评级下调。截至2017年底公司尚有短期借款2.13亿元,一年内到期的非流动负债0.84亿元,其他应付款2.93亿元,共计5.9亿元。其中短期借款中保证借款余额为1.77亿元,占比83%,同比上升76%。对此,深交所要求公司量化分析目前的现金流量状况对公司的偿债能力和正常运营能力是否存在影响。

*ST东数回复称,2017年公司销售商品、提供劳务收到现金8707.85万元,购买商品、接受劳务支付现金4174.18万元,支付给职工以及为职工支付的现金4562.72万元,支付各项税费866.3万元。公司目前的现金流量状况已影响公司的偿债能力和正常运营能力,正采取回收应收账款、寻求增信等多种措施改善资金状况,提升盈利能力。

因偿债能力不足,*ST东数此前已被告上公堂。4月3日晚间公司公告称,2017年5月,*ST东数向中安融金借款仅5000万元,期限9个月,在3月5日借款到期后,*ST东数未偿还本金及最后一期利息。对此,中安融金要求*ST东数偿还欠款本金约及最后一期利息,共计约为5055万元。*ST东数现已收到民事诉状、传票等诉讼材料。