QDII发力亚洲新兴市场 多家公募争抢印度投资机会

继港股、美股市场后,新兴市场又成为合格境内机构投资者(QDII)布局的主力市场。昨日,工银瑞信基金开始发行国内首只投资印度市场的QDII基金——工银瑞信印度市场基金,此外,泰达宏利基金、汇添富基金也申报了投资印度市场的QDII基金。

公开数据显示,新兴市场在全球经济复苏周期向上弹性更大。自2016年初以来,摩根士丹利资本国际公司(MSCI)新兴市场指数涨幅远超MSCI发达市场指数,未来仍有望继续领跑发达市场。2017年以来,全球经济步入复苏,新兴市场相对优势逐步扩大,其中印度表现格外抢眼。目前印度已成为新兴市场国家中第二大经济体,GDP世界排名第七,购买力平价GDP排名仅次于中国与美国,世界排名第三。

从资本市场表现来看,印度市场长期大幅超越美、日、英等全球主要经济体,万得数据统计,截至2017年底,近15年MSCI印度指数涨幅高达538.93%,超越标普500指数达335.05个百分点,2017年度MSCI印度市场指数上涨36.83%,同样跑赢标普500指数19.24%的涨幅。中信证券研究报告也指出,根据IMF的预测,在未来相当长的一段时间,印度经济增速将持续领跑全球。同时,印度卢比币值稳定,保证了投资印度的安全性,并且印度股市风险收益比高,与A股相关性较低,过去10年MSCI印度与沪深300日收益率相关性为0.2674,从全球资产配置的角度,印度具有非常高的配置价值。

虽然印度市场的投资机会潜力巨大,但国内首只印度市场基金并不直接投在印度股市挂牌的标的。据产品招募说明书披露,工银瑞信印度市场基金(LOF)主要投资于跟踪印度市场的相关基金。考虑到可交易性和资金运作效率,投资标的首选在印度市场以外交易所挂牌的跟踪印度市场走势的ETF,所投资的目标ETF主要在美国、法国、瑞士、德国、新加坡、中国香港、日本等发达市场上挂牌交易。

从印度股市方面看,截至5月4日,印度孟买SENSEX30指数今年以来上涨3.38%,近3年来上涨幅度达30%以上。印度孟买SENSEX30指数由孟买证券交易所发行,是印度最被广泛使用的指数,其在印度的意义类比中国A股的上证50。

值得注意的是,看好印度市场投资机会的基金公司越来越多。据证监会公示的基金募集申请进度表显示,目前还有两家公募在申报布局印度市场的QDII,泰达宏利基金今年2月申报了印度机会股票型基金(QDII),汇添富基金今年4月申报了印度精选灵活配置混合型基金(QDII)。