上交所扎牢投资者权益保护“安全网”

为充分保护投资者合法权益,上交所持续强化在市场组织交易方面的基础制度建设,扎牢投资者权益保护的“安全网”。

近几年,投资者适当性制度备受市场各方关注。作为资本市场基础性制度之一,上交所致力于推进适当性管理相关制度建设。今年,为配合证监会《证券期货投资者适当性管理办法》在7月1日正式实施,上交所对一系列业务规则进行了全面细致的梳理和修改,以促进适当性管理相关规定通过证券公司等证券期货经营机构得以落地生根。

在证券市场,上市公司大股东的股份减持行为涉及公司控制权稳定,可能影响二级市场交易秩序,受到投资者的广泛关注。为保护投资者特别是中小投资者合法权益,在证监会减持规范修改的同时,上交所同步出台了减持细则。为促进市场对于减持新规的理解与认同,交易所推动市场主体全面落实新规规定。

2016年以来,在承担《证券法》赋予的组织证券交易职能,为证券集中交易提供场所和设施服务的同时,上交所大幅度充实一线监管力量,切实履行自律管理职能,全面强化市场一线监管。两年来,通过着力探索建立“以监管会员为中心”的交易行为监管模式,对上市公司信息披露实施“以投资者需求为导向”的“刨根问底”式监管,可以感受到市场生态正在发生积极变化,投资者权益保护更为有效。

经过多年实践积累,上交所着力加强对异常交易行为的一线监管,针对部分题材概念过度炒作诱发的投资者跟风、市场局部过热或大起大落等行为,采取稳健性监管措施,及时发现并制止。

上市公司的信息披露是投资者做出投资决策的重要依据。在严把信息披露第一关方面,上交所深化了对上市公司的“刨根问底”式监管,着力整治“忽悠式”重组、高送转等涉嫌利用信息披露实施投机炒作等失信行为,督促上市公司及时澄清市场热点,发挥监管具有的市场警示功能和舆论导向作用,防止误导普通投资者。

交易所的市场监管工作一直以来受到市场关注。为进一步提升工作透明度,满足投资者的知情权,同时,积极引导投资者理性参与证券投资,上交所近年来在工作中采取每周定期举办新闻发布会等多种方式,加强与市场间的主动沟通和协调,坚持与市场热点同步、与投资者需求同步。

为及时回应市场投资者关切,交易所还建立并持续完善了市场舆情监测和快速反应工作机制,针对典型监管事件及时发声、“亮剑”,以助于市场明确预期。