中小市值股票企稳 A股短线渐趋乐观

上周五,A股市场再度出现分化。其中,上周四强势的保险股、白酒股、医药股在上周五出现调整。但是,人工智能概念股、有色金属股、上海自由贸易港概念股等中小市值品种却趋稳。此类个股企稳,相应地减缓了A股的调整压力。

A股短线调整压力有所缓解

上周A股走势略超预期。一是因为上周四港股在午市跳水,主要是大金融股、汽车股、内房股等权重股下跌,引起了市场参与者对上周五A股走势的担忧。二是因为上周五早盘金融股调整,中国平安等近期强势金融股疲态毕现,分析人士一度认为当日A股走势将难以乐观。

但在早盘A股可能向下破位之际,前期调整较为充分的钢铁股、有色金属股、新能源汽车股迅速企稳。同时,人工智能、芯片替代、港口运输以及上海自由贸易港概念股等迅速拉升,激发了市场参与者的持股意愿。在金融股趋弱的前提下,新能源汽车、人工智能等中小市值品种企稳,有利于大盘指数的平稳运行。

分析人士认为,此类个股企稳,意味着投资者不必对A股走势过于担忧。上周五,商品期货市场相对活跃,也暗示了本周初资源股仍有表现机会,这将给A股市场增添新的交易热点,激发市场参与者的交易情绪。由此,A股面临的短线压力已有所减缓,本周初A股走势仍值得期待。

业绩回升或驱动股价重心上移

三季报将陆续披露,从目前已公布的数据看,上市公司保持业绩增长仍然值得期待。在已预告今年三季报业绩的2000多家A股公司中,中小板、创业板基本完成业绩披露。前三季度中小板公司的净利累计同比增长为33.9%,创业板的净利累计同比增长为8.1%。但是,创业板在三季度单季度净利同比增长22.1%,业绩分化趋势更加明显。与此同时,剔除温氏股份以后,创业板的三季报业绩增速为21.9%。

从行业数据来看,由于三季度周期品价格上涨较多,周期性行业盈利有望保持高增长。根据相关数据显示,采掘、钢铁、化工、有色、建筑材料行业的盈利增速分别为732%、477%、110%、90%、64%,其中钢铁和化工行业的盈利增速较二季度有所提升。此外,大部分消费品行业盈利持续改善。其中,食品饮料、家用电器、纺织服装、医药生物的盈利增速分别为24%、25%、44%、30%,三季度盈利增速均较半年报有所提升。

分析人士据此认为,三季度A股上市公司继续保持盈利增长,显示当前我国经济增长的质量在不断提升,支持A股企稳的基本面因素扎实可靠。这有利于提振市场参与者对相关上市公司估值提升的乐观预期,重塑A股的估值坐标,并引导市场资金有序进入A股市场。

综上所述,从短线来看,A股走势有望逐步企稳。其中,上证指数有望在本周蓄势冲击3400点。港口机场等中国硬资产概念股、煤改气和新能源动力汽车等受国家产业政策引导的个股及人工智能等新兴产业股将引领大盘突破向上。在操作中,建议投资者相对积极地低吸这些个股,尤其是人工智能为代表的新兴产业股,包括大数据、云计算、高性能计算机、图像与语音识别领域等相关上市公司,这是投资者长期持股的较好的标的选择。

(执业证书:A1210612020001)