恒天财富总裁崔同跃：投资环境趋于复杂 资产配置重要性凸显

恒天财富总裁崔同跃:

投资环境趋于复杂

资产配置重要性凸显

在恒天财富总裁崔同跃看来,在投资环境趋于复杂的情况下,依靠投资单一品种获得较好收益的时代已经过去,接下来应该强调资产配置。

未来财富增长逻辑将发生变化

麦肯锡预计,至2022年,中国的人均GDP将达到1.2万美元,进入高收入国家行列,居民的个人财富有望快速积累。麦肯锡还预计,至2021年,中国的个人财富将达到158万亿元人民币。其中,居民非现金和存款的金融资产配置占比将不断提升,从目前的51%左右提升到56%以上。

崔同跃认为,对于中等收入以上的家庭来说,未来财富增长的逻辑将发生变化,由工资性收入转变为投资性收入。

从投资回报情况看,得益于此前相对宽松的货币政策,过去的一段时期,不管是投资房地产还是买理财产品,投资者通常都能获得不错的收益。但在大环境发生变化之后,投资者未来想依靠投资单一产品取得稳定收益,将变得越来越困难。

崔同跃认为,在信用风险提升的情况下,想获得相对不错的投资回报需要分散投资。崔同跃说:“如果想长期维持不错的回报,在投资策略上还是要穿越经济周期,不要被择时或择股所困扰。最重要的是挑选出好的投资机会,选准好方向,坚持配置下去。”

在财富管理机构的挑选上,崔同跃表示,投资者可以从以下几方面进行考察:首先是拥有相应金融牌照的正规公司。其次要有产品托管,公司的自有资金和客户资金要隔离。最后是合规合法经营,员工要有从业资格。

关注四大投资方向

对于未来资产配置的方向,崔同跃建议投资者重点关注以下四个方面。

第一是消费升级。崔同跃表示,从社会发展情况看,当前第三产业对GDP的贡献度日渐提升,与之相关的大健康、教育、文娱等行业都属于消费升级领域。

第二是深度城市化带来的投资机遇。崔同跃认为,从各方面情况看,房地产的黄金投资机会已不复存在。但从全球趋势看,核心城市核心地段的商业地产始终是优质资产,每年都会有稳定的现金流。崔同跃说:“只要国家经济基本面不发生大的调整和变化,这些资产每年都能提供不错的回报。上述资产由于期限较长,并且投资者很难持有整个物业,更多的是以金融资本或者基金的方式参与投资。”

第三是新兴产业的投资机遇。在崔同跃看来,如果投资者以PE股权投资等形式将资金投入创新领域,既能给中小型科创企业提供融资,还能带来稳定的投资回报。

第四是政策许可下的全球资产配置机会。崔同跃表示,从中长期看,财富管理需要进行一定的全球配置来分散风险。这方面,海外市场有很多相对确定的投资机会。例如,当前美国在推动制造业回归,很多国际投资基金都非常看好相关的投资机会。而从印度的发展情况看,其经济的高速增长以及在IT等科创领域的独特优势,都会带来相应的投资机会。