前10月私募股票策略平均收益逾11%

根据私募排排网最新披露的数据,截至2017年前10个月,股票策略私募基金已经有30多只产品的净值翻倍,七成产品实现正收益,平均收益11.51%。同期八大策略(不包含新三板策略)平均收益均录得正值。绩优私募机构表示,趋势性机会尚需等待,后市以消费、医药等确定性机会为布局重点。

次新私募获超车机遇

前10个月,有业绩记录的4689只股票策略产品中,已有35只净值翻倍,且多来自次新私募。业内人士表示,今年市场热点轮动,踩准节奏,收益可观,而失手则易造成较大回撤。

根据私募排排网的数据,股票策略收益前九位的产品均出自成立于2014年之后的次新公司。第十名则为一家成立于2015年的次新私募。

与此同时,经济反弹的美国似乎也给了次新对冲基金、小型对冲基金机会。美国对冲基金研究机构eVestment最新数据显示,2017年“小而美,新而美”的趋势是全球性的。今年前10个月,全球对冲基金行业平均净值增长7.18%。规模越小的基金表现越好。资产管理规模(AUM)低于2.5亿美元的前10个月平均净值增长7.49%;在2.5亿到10亿美元之间的基金前10个月平均净值增长6.67%;大于10亿美元的净值平均增长5.47%,而10只规模最大的基金则仅增长了5.45%。

国内排名靠前的私募得益于踩对了节奏。“冠军”方圆天成主打港股,今年以来恒指涨幅超过30%,内房股和汽车股更是借南下资金飞升。而内房股和汽车股正是“冠军”基金——天成壹号的主要持仓。

今年有4只产品实现业绩翻倍的优波投资基金经理陈龙,在2015年四季度将主要仓位调为港股,经过2016年一整年的平淡,终于“守得云开见月明”。而浙江冬拓投资则从年中的周期性行情中获益颇丰。

基金经理王春秀被业内人士认为是方大炭素背后的“黑马”。王春秀在接受中国证券报记者采访时确认,方大炭素曾为其重要持仓。

老牌私募也不乏成绩卓越者。明达投资旗下五只产品,今年以来收益35%。景林投资11只有业绩的产品今年前10个月收益51%;淡水泉有业绩记录的15只产品,今年以来平均28%。源乐晟有业绩记录的两只产品平均业绩22%。星石投资有业绩记录的23只产品,今年以来平均业绩为20%。

尽管市场似乎给了次新私募一次“超车”的机会,不过机会的另一面则是回撤风险。一位旗下产品业绩排名靠前的基金经理告诉中国证券报记者,上半年他的业绩非常好,想着冲一把,争取夺冠,结果操作变形,下半年遭遇了较大回撤。

后市看好消费医药板块

私募业绩飘红,引发牛市启动的猜想。部分私募对后市预期乐观,认为慢牛已至,不过也有私募认为后期大概率区间震荡,趋势性机会不足。部分私募机构表示,目前趋势性机会尚需等待,后市仍以追寻确定性为主。

翼虎投资表示,市场表现出了足够的韧性,板块轮动有序,赚钱效应在场内良性流转,近期市场的表现进一步坚定了“慢牛”的观点。

不过,从容投资认为,虽然现在市场的氛围较好,但是经济整体处在一个金融去杠杆的重要背景下,可能会出现资金面趋紧,大牛市再现的概率较低。钜阵资本认为,近期市场的一个特点是板块轮动频繁,但热点板块的持续时间均不长,板块快速轮动说明市场还有一定的余温,但投资者继续追高的意愿不强。

格上研究调研发现,多数私募认为随着白酒和家电消费旺季来临,消费行业市场热度不断提升。四季度低估值,业绩稳中有升的消费板块具有一定的投资价值。金融脱虚就实,保险回归保障引得私募机构对银行和保险为代表的大金融板块颇为青睐。银行资产质量改善、盈利能力恢复;保险板块保费收入保持增长,盈利能力稳定。在此大环境下,机构持续关注银行与保险板块的优质个股。