香港总零售数据景气度持续提升基金紧盯港股消费行业

被誉为“购物天堂”的香港正重新焕发活力,香港特区政府统计处近日发布的数据显示,经历了多年的低迷期后,今年2月份香港零售总销售额的涨幅刷新了过去8年的纪录,大幅高于市场预期。基金经理认为,在赴港游客提升、人民币升值等因素推动下,上述现象未来的持续性会比较强,香港本土零售企业及消费类公司将大幅受益,尤其是一些“旧貌换新颜”的公司。

最新的零售数据显示,今年2月,香港零售业总销售额的临时估计值为452亿港元,同比上升29.8%,这一增幅是自2010年2月以来的最大升幅。有券商表示,即便剔除季节性因素(2018 年新年在2月,2017 年新年在1月),今年头两个月的合计零售额同比上升15.7%,依然远远高于市场8%增幅的预期。

这标志着,经历了多年的低迷后,2018年香港零售业开局形势喜人,“购物天堂”重现活力。

沪上一位基金经理在与记者交流时认为,在人民币汇率走强背景下,赴港旅客数量大幅增加及香港经济向好,香港本地居民消费需求提升,都直接推动了零售数据的复苏。

香港零售业与赴港游客数量向来具有高度相关性,大量游客为香港零售业带来了盎然生机。据香港旅游发展局最新公布的2018年2月数据,内地赴港游客人次同比激增40.2%,即便剔除今年春节较去年延后的季节性因素,今年头两月合计综合增长仍达13.6%,而去年同期增速仅1.1%。

在具体类别上,内地游客最喜欢购买的珠宝首饰、钟表及名贵礼物的销售额今年头两个月增幅最大,达21.0%;其次为服装,上升19.5%;此外,药物及化妆品,食品、酒精饮品及烟草、百货公司货品等商品的销售额也都有不同幅度增长。

另一个值得关注的现象是,澳门博彩业数据近期增长强劲,且持续性强,预示香港零售数据未来表现可期。上述基金经理解释,一般而言,去澳门的游客也会顺道去香港游玩,由此进一步促进了香港零售业的发展。

汇丰晋信沪港深基金基金经理程彧表示,上述提及的因素都将促使香港零售业复苏态势能够延续。另外,随着港珠澳大桥和广深港高铁的通车,香港还将受益于大湾区的深度联通,客流量有望持续增长。

一位港股基金经理认为,在游客强劲增长的背景下,香港本地零售和消费类公司将大幅受益,销售情况大概率会将向好,并推动利润增长。另外,经济活力向好对香港本地的商业地产型公司也将构成利好。

在具体配置上,上述港股基金经理认为,可关注销售良好的高档手表经销商。从统计数据来看,高档手表的销售量远强于黄金和珠宝的销售量。此外,还可关注受益于自主创新服务和装修提升的百货商店龙头,以及化妆和护肤品类公司。