产业引导基金大有可为

在过去几年中,随着“拨改投”等财政资金新型使用方式的变革,各地政府纷纷设立产业引导基金。在新经济形势下,产业引导基金是否适应发展的需要,成为社会各界关心的话题。

盛世投资总裁张洋认为,产业引导基金将会在创新型国家建设、区域协调发展、乡村振兴等方面持续发挥作用,不过仍然面临长期资本金供给规模下降等方面的挑战。

产业引导基金不是融资性基金

张洋表示,在经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段的进程中,产业引导基金不会退出历史舞台,反而会持续发挥作用。

“这里必须要厘清一个概念。政府的产业引导基金,不是增加政府债务、为政府进行输血和融资的融资性基金,而是促进新产业转型升级和持续发展的投资型基金。目前,在我国普遍缺乏长期资本金投入的情况下,这类基金在新经济发展方面发挥着重要作用。”张洋表示。

张洋认为,首先,产业引导基金将在创新型国家的建设中发挥不可或缺的作用。改革开放以来,农民逐步从土地上解放出来,工人逐步从低效工厂中解放出来。创新驱动发展战略作为国家战略,强调科技创新是提高社会生产力和综合国力的战略支撑,必须摆在国家发展全局的核心位置。通过产业引导基金的引导作用,可以改革和完善现有人才机制,激发人才干事创业的活力,形成与创新事业发展相匹配的人才机制。

其次,产业引导基金将在区域协调发展方面起到重要作用。通过建立区域协调发展基金,可以形成产业的梯次转移。鼓励较发达区域,在欠发达区域设立“飞地”,通过资金投入、税收利益共享等一系列措施,产生新的分配格局。

最后,产业引导基金将在乡村振兴方面起到重要的推动作用。在新的农村经济改革过程中,基金所独有的产品特性,可以整合各方利益诉求和实现风险共担,协助乡村产业发展和小镇建设,让绿水青山变成金山银山。面对这样一个蓝海市场,产业引导基金将有很大发展空间。

助推经济发展质量变革

“当然,我们也应该看到,产业引导基金的发展仍然面临着较大挑战:一方面,长期资本金供给规模下降;另一方面,一些政策限制了产业基金的进一步发展。”张洋表示。

张洋建议,为了让产业引导基金在乡村振兴、区域协调发展和国家创新驱动发展战略实施方面大展拳脚,可以采取以下措施:首先,在顶层设计层面,加强长期资本金供给,增强政府财政的融资能力,使得国有资本、金融资本、社保基金和财政资金多头并举。通过制度的设计,鼓励创新,宽容失败。其次,进一步加强政府产业引导基金的市场化管理,包括资金来源多元化、激励机制市场化、投资决策机制市场化和项目退出机制的市场化。最后,鼓励综合性投资手段,在不增加政府债务的基础上,采取股债结合、长短期结合等一系列手段扶持各类创新企业。

张洋表示,基金是一个鼓励创新发展的金融工具,在特定时间和空间范围内,可以实现所有权、管理权、决策权和收益权的相互分离。如果能够灵活地运用基金工具,并对其进行有效评价和监管,产业引导基金将在推动经济发展质量变革、效率变革、动力变革方面发挥重要作用。