沪镍期价短期存在支撑

春节后,沪镍期货整体延续节前强势。在上周五录得2.05%的涨幅之后,昨日沪镍期货继续走强,沪镍1805合约收报105470元/吨,涨幅0.72%。

现货价高位运行

从春节后首周表现来看,市场分析人士介绍,镍市现货成交较节前略有好转,少数下游企业按需采购,贸易商亦有补货。

现货市场上,镍价高位运行,上周现货镍对期货1805合约贴水走扩,对1805合约俄镍贴水扩大至1160元/吨,金川贴水910元/吨。镍生铁冶炼利润走扩,主因镍矿报价持平而高镍生铁报价上调。

分析人士指出,近期镍价高位运行主要是由于硫酸镍需求的支撑,且LME库存已连续多周下滑,其中以镍豆库存下滑为主,至上周五,镍豆库存较1月底下滑近1.9万吨(LME库存下滑2.1万吨)。

数据显示,截至上周,港口镍矿库存报854万吨,其中低镍高铁镍矿总量307万吨,中高镍矿总量547万吨;精炼镍显性库存继续回落,LME库存报33.7万吨,较节前降5196吨,SHFE库存报5.57万吨,较节前降431吨。

沪伦比值方面,上周,沪伦现货比值运行在7.56左右,进口亏损维持在2500元/吨以上。消息方面,WBMS数据显示,2017年1-12月全球镍市场供应短缺10.2万吨;近日印尼再批600万吨镍矿配额至3240万吨,并且冶炼利润达到历史较高水平。

“短期由于印尼部分大型铁厂炉龄到期检修,导致产出有所下降,对镍价形成了支撑,但是随着检修结束,在高利润刺激下,镍铁供应有望恢复,产能利用率进一步提升至75%左右,全年镍铁产量预计增长16%至50万金属吨,将减少不锈钢对精炼镍的使用,进而缓解精炼镍缺口。”金瑞期货分析师涂礼成分析。

短期价格存在支撑

展望后市,基本金属中期整体面临宏观压力。涂礼成分析,在美国最新的货币政策报告中,美联储重申循序渐进加息的立场,叠加近期通胀数据以及消费者信心指数的好转,使得美元指数反弹至90一线波动,基本金属承压。

“节内基本面消息平平,宏观面上由于受到美联储货币政策预期的影响,市场对于未来美国加息预期的担忧使得商品价格出现一定回落。”中财期货分析师季常青表示。

不过短期来看,季常青预计,镍价将依旧维持强势格局,但需要警惕的是,新能源补贴新政落地之后,电池行业的洗牌影响可能超出市场预期,结合去年新能源汽车大卖之后的需求回落预期,今年纯镍需求会受到较大影响。操作上,沪镍1805合约本周关注101000元/吨-105000元/吨区间。

“短期精炼镍供需缺口情况难以缓解,库存持续去化,支撑镍价维持高位运行,预计本周核心波动区间在100000元/吨-108000元/吨。比值方面,建议逢低进行反套操作。”涂礼成建议。