陕西股权交易中心副总经理王张铭：陕股交要做好“上市企业后备库”

2018年1月,西安市委书记王永康在一次会议上提出“龙门计划”:针对上市企业数量少的短板,提出上市挂牌实现倍增的目标,到2021年境内外上市企业达到100家,新三板挂牌企业达到300家,5年内实现翻番。

在陕西股权交易中心副总经理王张铭看来,陕西要想在未来几年实现上市公司翻倍,就得在扶持小微企业、帮助小微企业在区域股权市场挂牌规范方面多下功夫。“小微企业是小鱼,在股交中心这个水库里养大了,更加容易跳龙门走进更高层次资本市场。”

陕西股权交易中心的

“追赶超越”

2018年3月28日,陕西省人民政府发布通告,明确“陕西股权交易中心股份有限公司为陕西省唯一合法的区域性股权市场运营机构”。 陕西股权交易中心(以下简称陕股交)是陕西金融控股集团的下属单位,是陕西“四板”的策源地。在王张铭看来,陕西省此次明确陕股交为“陕西省唯一合法的区域性股权市场运营机构”,对中心发展有着极为重要的意义。

在此之前,由于历史的原因,陕西区域存在不同层次的区域股权服务场所。目前,陕西股权交易中心获得了陕西省政府的授权认可,这个消息可谓是“久旱逢甘霖”,给全省市场统一带来了持续发展的动力。

据王张铭介绍,陕西股权交易中心于2014年5月挂牌运营,目前已经成为陕西省非上市中小企业股权交易登记平台、中小微企业综合融资服务平台、中小微企业综合信用信息平台、对接境内外资本市场平台,其各类平台功能逐步完善。目前,在陕西股权交易中心挂牌及展示的企业累计1368家,总股本443.19亿股,其中交易板挂牌企业44家,成长板挂牌企业392家,展示企业932家,成功转板到新三板的企业有3家。

“今年我们有几个重点工作要做。”王张铭说,首先,根据国办11号文件和证监会132号令要求,今年陕股交要做统一市场的工作,包括对企业如何收费、如何服务、如何帮助规范其行为,力争实现挂牌要求统一、服务内容统一、信息披露统一、收费标准统一,整合全省市场,建设全省唯一合法的区域性股权交易场所;第二是要加强对会员单位和挂牌企业的自律管理,让企业认识到自律是走向规范化、走向资本市场的必须条件,逐步提升市场参与者的规范意识和专业水平;第三是提高对挂牌企业的服务质量,包括帮助他们发行可转债、完成定向增发等融资服务,提供有效务实的各类培训咨询等等。

“科研实力强、科技成果转化慢、科研人员做市场的能力差、科技企业借助资本市场发展能力弱。”王张铭说,针对这种情况,陕西股权交易中心联合西安高新区、深圳证券交易所联合举办了“陕西科技企业投融资常态化路演平台”,主要为科技型小微企业提供各类专业服务,比如股权融资、军民融合、法律服务与咨询等等,为科技型小微企业提供包括融资筹划、资本运作、财税规划等在内的融资培训。

“陕西科技企业投融资常态化路演”常年在陕西股权交易中心举办,据不完全统计,目前已有近200家高新科技企业报名,经过筛选并参加路演的企业40余家,路演后已有1100余次线上线下投资者查阅考察企业资料,近10户企业被投资者重点跟进。这些路演活动的成功举办,为广大优秀科技企业借助金融资本力量谋求发展壮大搭建了一个广阔的合作舞台。

“到2018年底,我们要实现展示及挂牌企业数量达到1800家。”王张铭说,这样的目标可以用“追赶跨越式发展”来形容,但陕股交是有信心完成的。

“蓄水养鱼”

再帮企业“鱼跃龙门”

“王书记提出的‘龙门计划’发布后,我们也倍感振奋,能为西安的企业走出去、走向资本市场而助力,是我们的光荣。”王张铭说,作为陕西唯一的“四板”,陕股交目前已经与国内17家省级股权交易中心建立了沟通联系,主要是“区域股权市场之间要加强联动,共享共建全国层面的‘四板’大市场。”

“怎么样帮助小微企业发展,解决融资问题、规范问题、发展问题,是我们中心每天都在考虑的事。”王张铭说,让分布在三秦大地这些各类小微企业发展起来了,实际上也就解决了相当多的三农问题、就业问题和税收问题。近几年,陕股交频繁走出去,参考国内做得比较好的省份,学习他们“扑下身子帮助小微企业”的具体做法。

武汉大学中国金融工程与风险管理研究中心主任叶永刚是“中国县域金融工程”的发起人之一,陕西股权交易中心与武汉大学合作,邀请叶永刚教授来陕传授“真经”。

“中国县域金融工程”的重要举措主要有十点:编制县域金融工程规划与实施方案;企业股份化并在多层次资本市场挂牌与上市;金融机构创新工程;保险业金融工程;县域金融中心建设工程;主导产业金融工程;新型城镇建设金融工程;乡村振兴与扶贫金融工程;政府资源综合配置金融工程;金融风险管理体系建设金融工程。叶永刚说,“第一个措施是告诉人们‘钱是什么’,第二至第五大措施解决‘钱从哪里来’的问题,第六至第八解决‘钱到哪里去’的问题,从第九到第十则解决‘钱的风险如何控制’的问题。”

2017年至今,湖北已在全省范围内全面实施县域金融工程。王张铭说,陕西股权交易中心学习其 “通山模式”、“黄冈模式”,并把这些经验移植到陕西具体实施。

在陕西汉阴县,陕西股权交易中心与汉阴县政府合作成立了“股权融资增信计划”,对有生产能力、发展潜力的企业进行授信、帮助其解决贷款。当地地处山区,木材非常丰富,当地有一家木板生产企业,多年来受困于账期拖延、木材收集期筹不到资金的掣肘,企业一直发展不起来。陕股交在了解到这一情况后,对其进行了“增信计划”,具体就是让企业抵押一部分固定资产,加上新增的股权质押增信计划,帮助其解决了500万元的贷款。

“这对我们来说有重要意义。”王张铭说,“陕股交完成了首单500万股权增信银行贷款,有效降低企业贷款担保费用和实物资产杠杆率。”目前这家企业已经进入了良性循环,企业负责人认识到了股权市场的好处,资本市场意识开始觉醒,目前已经对企业进行了股份制改造。

在陕西咸阳市,有一家工程监理公司,老板找到陕股交希望帮公司做股份化改造。因为监理公司属于轻资产运营公司,而具有专业知识和经验的管理层、高层人员,是构成监理公司的核心。因此,公司老板希望通过股权激励的形式,稳定公司高层、激发大家的工作热情。陕股交在了解到具体情况后,帮其制定了详细的股份制改造计划,另外帮助企业在陕股交挂牌。挂牌后,这家企业顺利完成了1000万元的定向增发。

“目前,陕西省内的政策配套较好。”王张铭说,首先,陕西逐步构建了省、市、县三级政府支持体系。2017年8月,《陕西省促进企业在多层次资本市场发展及直接融资奖励补助办法》颁布,明确在陕西股权交易中心挂牌融资奖励的具体金额。截至目前,省级奖补政策1个,地市包括韩城、铜川、咸阳、榆林、安康 、汉中、延安、商洛奖补政策8个,区县包括西安高新区、鄠邑、神木、大荔、白水、浐灞、宝鸡高新区、榆林高新区奖补政策8个。初步形成了省、市、区(县)三级政策支持体系,有力地推动了市场发展和企业挂牌融资工作。

“今年起,我们还要加强对企业的金融和法律培训服务。”王张铭说,陕西股权交易中心今年将继续邀请武汉大学叶永刚教授、西北政法大学强力教授等学界名流为企业开讲。他说,陕西股权交易中心就像一口水库,其使命就是要让水库里的小微企业规范化快速发展,成长为“大鱼”,再有机会实现“鱼跃龙门”,使其在规范中发展,在发展中规范,真正发挥区域股权市场对于多层次资本市场的“塔基”作用。

但是,区域股权市场的发展离不开地方政府的大力支持,建议各级地方政府更加重视和使用这一平台。将政府对中小企业的专项资金、奖励扶持政策通过区域股权市场对优秀企业发放,利用资本市场信息披露、持续督导等功能促进政府的扶持政策公开、阳光、有序地注入中小企业,从制度层面使“有形的手”和“无形的手”真正紧紧相握。