券商自营盘选股：关注周期和成长板块

随着一季报尽数披露,券商自营的重仓持股也揭开了面纱。据上证报资讯统计,有51家券商重仓约200只个股。整体来看,券商一季度自营业绩虽然盈亏不一,但重点加仓对象集中在黑色系金属以及成长板块上。

周期成长两驾马车

券商一季度的加仓情况可谓是权重周期股和成长题材股各占一半。这也符合众多券商对于市场风格走向均衡的预期,海通证券策略团队在展望二季度行情时便认为,市场将进入理性再平衡阶段,风格更加均衡,价值和成长中有业绩支持的公司都有机会。

黑色系金属、化学原料和化学制品以及有色金属冶炼为投资重心,券商总共增持了约24只周期股,并且对7只周期股票按兵不动,并继续持有。其中,云铝股份获中金公司及中国银河证券分别买入1880万股和1082万股,合计持股比例达到2.51%,高居券商加仓市值榜首。

钢铁板块方面,马钢股份成为券商的重点增持对象,中国银河证券新进买入超过2500万股,海通证券在去年四季度3500万股的基础上加仓500万股。与钢铁和有色板块稍有不同的是,券商对化工行业的投资力度不及前二个行业,但投资标的却满地开花,总共有约18家企业获得券商不同程度地增持。

另一方面,一季度表现活跃的成长板块自然也不会被券商放过,其中医药制造、计算机、通信等板块成为资金流向的热点,合计有超过40家企业受到不同程度的关注。其中,华泰证券大笔买入完美世界548万股以及信立泰378万股,如果按照持仓市值计算,华泰证券在这两只股票上的投入分别达到了1.83亿元和1.49亿元,成为成长板块中加仓市值最大的两只股票。

此外,无论是从加仓数量还是加仓市值来看,医药制造都占据了前十名的大部分席位,例如太安堂、生物股份、紫鑫药业、太龙医药等股票都受到机构的关注。

值得一提的是,大约18只成长股票同时被券商减持,这说明券商对于中小创的选股思路可能会在整体配置比例增加的基础上灵活调仓,寻找业绩突出的龙头股票。

自营业绩各有千秋

海南板块成为券商一季度自营收益的重要贡献力量。中金公司、中信证券和中信建投证券在一季度分别增持海峡股份1019万股、90.57万股和372万股,其中中金公司和中信证券在去年四季度便持有海峡股份超过200万股。

4月中旬,利好政策落地后,海南板块便经历了一波大涨。如果按照政策落地后第二个交易日的开盘价减去一季度成交均价来计算,该三家券商在海峡股份这一只股票上的增仓收益可能超过2.4亿元。此外,中金公司还大笔买入海南瑞泽1071.93万股及罗牛山3299.39万股,若上述方法估算,中金公司在海南板块的加仓收益可能达到3.18亿元左右。

此外,值得一提的还有紫鑫药业。该股票去年四季度便被华泰证券、中金公司和中信证券联合持股超过2500万股,今年一季度华泰证券再度加仓该股票91.64万股。紫鑫药业2017年度的整体表现尚佳,一季度股价总体上震荡中爬升,按照一季度成交均价计算,股价涨幅达到了20%左右,因此推断该股票的收益可能稳步增长。