以“绝对收益”护航 西部利得的成长与蜕变之路

西部利得基金近年来蜕变速度引起市场关注,这家此前几乎淡出业界视野的公募基金公司,经过短短3年发展,逐步形成了以“绝对收益”护航,兼具优秀主动管理能力,资产总规模超500亿的中型基金公司。

数据显示,3年前,公司管理的基金数量不足10只,如今公司管理产品数量超66只,拥有货币型、债券型、混合型、指数型、股票型、专户等多种类型的基金产品,构建了较为完善的产品线。其中,固收业绩尤为突出,银河证券基金研究中心数据显示,2018年上半年,公司债券基金投资管理能力综合评价排名已升至全行业第6名。

西部利得基金的发展史完美诠释了中小型基金公司如何在竞争激烈的公募行业成长与蜕变。在中国公募基金诞生20周年之际,上证报记者采访到了公司总经理贺燕萍,听她讲述公司的成长之路及从业感悟。

回归本源 打造“绝对收益”品牌

回顾西部利得基金的发展历史,尽管它已经成立8年了,但公司规模和盈利的实质性增长始于2015年末开始的“二次创业”。

西部利得基金前身为纽银梅隆西部基金,是纽约梅隆和西部证券合资成立的基金公司。2010年4月,纽银梅隆西部基金获得证监会批复,成为第60家获批的基金公司。2014年外资股东退出,新股东利得金融服务集团入驻,公司正式改名为西部利得基金。

2015年11月17日,西部利得基金发布公告称,原国泰基金副总经理贺燕萍正式履新公司总经理一职,谁都未曾想到,这一天会是公司发展周期的新起点。

贺燕萍自1998年在证券行业工作了20年。20年的从业经历给予了她丰富的经验,同时也促使她一直在思考市场需要什么样的资产管理人。到任西部利得基金后,贺燕萍面临着“中小基金公司如何在激烈竞争的环境中生存下来”这一严肃和极具挑战的命题。她认为,“新生”的基金公司不能谋求在所有产品上全面发力,必须步步为营,把基础打扎实了,通过把简单的产品做成精品,打出品牌效应,才能在未来有发展。

正是基于这样的考虑,西部利得基金重新制定了公司发展战略,确立了“绝对收益”的产品发展方向。

让贺燕萍欣慰的是,这一战略很快奏效。

2016年全年,西部利得基金共计发行新基金9只,初步形成了涵盖货币基金、二级债基、打新基金在内的绝对收益产品线,其中部分产品已经成为业内公认的好产品。

2017年至今,公司在业内打响了“绝对收益”品牌,并逐渐得到市场的认可。银河证券基金研究中心数据显示,2017年底,公司债券投资管理能力排名迅速升至行业第十名,2018年上半年,公司债券投资管理能力再突破,排名升至全行业第六。

这一年,西部利得基金管理规模站上500亿元大关,公司在公募基金行业中的排名攀升至68位,公司营业收入实现重大突破,并首次扭亏为盈,全公司上上下下呈现出一番新气象。

制度先行 提高核心竞争力

当下正在演进中的居民大类资产配置转移,给包括公募基金在内的资产管理行业带来了新的发展契机。

中小基金公司如何在高度竞争的行业中建立起自身的竞争力,走出一条特色之路,一直是贺燕萍和公司经营团队思考的问题。而单纯依靠“绝对收益”理念显然是不够的,她认为,企业经营,尤其是“新生”的企业,须有章可循,有流程可遵,标准动作做到位,自选动作有特色。“也就说,寻找一批有基础、有创业精神的人,通过建立一套规范、透明的制度和流程,让其在标准的框架下自由发挥,大胆创新。”

想起履新西部利得基金的初期,贺燕萍笑称每天的工作就是“修路架桥”和“搭积木”——修的是团队与团队之间的沟通之桥,搭的是支撑公司业务发展的平台“积木”,目的是让一家安静的公司开始交流、沟通、走向客户和市场。

具体来说,公司重点搭的是5块“积木”,即行政运营平台、IT运营平台、投资研究平台、市场营销平台以及合规风控平台。

所谓的平台,就是基金公司业务功能的“组件”,每个平台都要有独立、有效运行的能力,也要有相应的运行流程和制度以及与之相符的团队,最后发挥相应的作用。简言之,功能上要具备、制度上要完善、团队上要到位。

这5个平台搭建完毕,也就意味着公司成功建立了运营的根基。当5个平台既独立运作,又互相支撑的时候,标志着公司自创的这套规范的基本制度已见成效。

正是有了这一基础,如今在西部利得基金的平台上,不乏业内的“老法师”和“业内高手。”他们的到来,带来了专业的管理能力,带来了信任的客户,带来了丰富的经验与判断,更带来了经过行业数十年打磨而形成的对金融市场及风险管理的深刻理解。

伴随着西部利得基金成长,进一步完善制度搭建也提上了公司发展的工作日程。

公募基金发展至今的稳健归功于公募基金规范、透明的法律和制度设计。而正是喜欢基金行业这份“安心”,贺燕萍选择了公募,并希望能通过自己和团队的努力,在公募基金这个领域里,踏踏实实做点事,为广大投资者提供优质可选的投资理财产品。

稳健发展 抓住下一个20年

打开西部利得基金官网,首先映入眼帘的是公司对公募基金20年的寄语:开启新征程,喜迎公募基金20年。事实上,2018年以来,西部利得基金继续保持着积极快速的发展状态,以全速奔跑的姿态,全员倾情投入,希望抓住机遇,把握迅速成长的机会,巩固、扩大过去3年的发展战果,进一步提升公司实力。

下一个20年公募基金将精彩纷呈,虽然公募基金是以普惠金融、以普通投资者为主,但随着经济发展、利率市场化、投资专业化分工以及国内资本市场的成熟,越来越多的保险、银行、财务公司,信托等都将成为公募基金的客户。“这是新的趋势,公募市场的机构资金会越来越多,机构投资者需求越来越旺盛。”

与此同时,随着我国资本市场加大对外开放,与国际市场互联互通也是大势所趋,外资也将加速流入中国资本市场。

涓涓细流汇成海。公募基金将借助自身优势不断吸引各类资金,迎来大发展。而这对于西部利得基金来说更是难得的发展机遇。

值此公募基金行业20周年之际,站在新的起点,贺燕萍及公司的管理团队希望,未来的西部利得基金将秉持“志存高远、践行当下、创造价值”的核心价值观及“怀工匠精神,为投资人负责”的经营原则,进入到健康、快速发展轨道,以向上之姿迎接市场变化带来的机遇和挑战,通过不断改进提升,完成二次创业质的飞跃。

记者了解到,西部利得基金二次创业初期在“绝对收益”领域采用稳步推进的策略,依据风险收益匹配原则,依据收益率从低到高原则,逐渐复制市场已经存在多年的成熟产品,比如现金管理类产品、固收类产品、固定收益增强策略的产品等,有了基础产品后,如今公司开始逐渐推出指数增强类权益类产品,寻找具有配置型功能的产品,寻找市场需要和没有的新策略,形成新产品。贺燕萍说,“产品创新将成为公司未来发展的主线”。

资料显示,2018年,西部利得基金先后发行多只新基金,进一步完善产品线,如汇盈债券,景程混合以及国企红利(LOF)。其中,国企红利(LOF)是全市场首只跟踪国企红利指数增强的LOF基金。

“公司短期愿景是不断提供专业及具有持续性的精细化服务,借助多种工具,争取在未来两三年内成为证券市场的基础产品供应商。”

贺燕萍表示,不论环境如何变化,基金管理公司安身立命的使命没有改变——基金管理人的初衷就是为投资人创造财富、实现资产增值,并希望借此践行基金行业20年提出的回归本源,不忘初心。

她坚信,“业优人从容,量大人自在”,管理业绩优的人做事就从容,管理规模大的人做事就自在,业绩优秀的公司投资者更容易接受,管理规模大的公司在市场中也更容易受到投资者尊重。“这便是西部利得所有同仁们对公司长期的愿景。”