大幅跑赢比较基准，国富恒瑞债券跻身同类前10

高 原

最近一年,债券市场震荡调整。而在债市遇冷的大环境下,国富恒瑞债券却逆市而行,大幅跑赢业绩比较基准,斩获不菲收益。

晨星(中国)数据显示,截至9月30日,近一年国富恒瑞债券A收益率为7.01%,而同期基准指数为-1.09%,同期市场激进债券型基金平均收益率仅为1.36%,国富恒瑞债券A收益率超越同类平均5.65%,在339只激进债券型基金中位列第10。国富恒瑞债券C同期实现6.65%的回报,超越同类平均5.29%,在339只激进债券型基金中排名第13。

国富恒瑞A区间业绩一览:

国富恒瑞债券是一只二级债基,投资债券的比例不低于基金资产的80%,还可配置部分股票资产。基金经理赵晓东风格稳健,善于把握优质企业债券的投资机会,追求绝对回报,亦以选股见长。截至今年9月30日,他管理的国富中小盘股票型基金近三年业绩在267只晨星股票型基金中位列第8,荣获晨星股票型基金三年和五年五星评级;国富弹性市值混合获得晨星激进配置型基金十年五星评级。

对于后市,赵晓东认为,债券市场当前总体稳定,展望未来半年,债市可能有机会。四季度到明年一季度,因为房地产、基建等原因,经济增长或较前三季度回落,但如果叠加流动性向好,债市将总体乐观。

债市再次出现收益率大幅上升的概率不大。人民币升值后,要求保持较高的流动性,且目前中美利差仍旧偏高,金融市场杠杆降低后,维持较高利率水平的必要性不高,四季度利率水平或有降低的可能,市场有望向松。

操作上,国富恒瑞债券的债券组合以信用债为主,辅以适度利率债,整体久期较短。未来将择机适度拉长久期,主要关注长久期的国开债、农发债,并适当关注可转债的配置机会。在权益配置方面,将择机选择调整到位、安全边际较高的个股进行配置。

(CIS)