券商经纪业务排名出炉 机构客户成竞争胜负手

随着华泰证券、中国银河等券商半年报相继发布,上市券商经纪业务排名揭晓。十强座次变动不大,以中信证券为代表的以服务机构客户见长的券商份额增长。业内人士表示,在市场低迷的背景下,机构交投更为活跃,对经纪业务的贡献优于中小零售客户。未来,在市场投资趋于机构化的背景下,机构客户对券商经纪业务的排名影响有望进一步增强。

经纪业务前十强向来是行业最为瞩目的热点,与去年相比,券商代理买卖证券业务收入(含席位租赁)的前10名没有发生颠覆性变化,不过座次有些细微调整。

行业前四座次不变。其中,国泰君安证券以20.3亿元稳居行业首位,这也是国泰君安证券连续第5年摘得行业冠军;中信证券紧随其后,其收入为18.65亿元;中国银河以17.09亿元排名第3。国信证券排名第4,为16.91亿元。

广发证券、华泰证券、招商证券的座次分别较去年年底进阶一位,分列行业第5至第7名;申万宏源证券座次滑至行业第8名,海通证券维持行业第9名;得益于并购中投证券,中金公司取代中信建投,跻身行业前十。

绝大部分中小券商今年排名下滑,仅东方财富证券、东北证券、西部证券、太平洋证券等少数券商排名提前。

股基交易量市场份额排名也是券商经纪业务最为重视的排名,不过由于自今年4月起交易所不再公开排名情况,因而今年的排名显得格外神秘。华泰证券在半年报中称,其上半年股票基金额共计7.58万亿元,行业排行第一。以此计算华泰证券市场份额为6.6%。中信证券紧随其后,半年报显示其股基交易量市场份额为6%。值得注意的是,两家券商的市场份额正在快速拉近。在2016年年底华泰证券的市场份额高出中信证券3.06个百分点,去年底缩减至2.14个百分点,但在今年上半年,其差距已缩小至0.6个百分点。

此外,根据各家证券公司披露的股基交易额计算,国泰君安市场份额为5.14%,海通证券、广发证券、招商证券分别为4.5%、4.25%、3.91%。

中金公司上半年逆势上升,其A股市场份额同比增长15.5%。兴业证券上半年股基交易金额为1.9亿元,市场份额为1.64%,较上半年提升16.63%。

某中型上市证券资深经纪业务人士表示,从行业排名变化情况下,在市场投资者机构化的背景下,高净值客户、机构客户在经纪业务中的贡献度优于中小零售客户。

以兴业证券为例。公司2018年上半年公募基金分仓收入排名第9,但在今年上半年前进两位,处于行业第7。

据上述券商资深人士测算,今年以来机构客户的资产周转率约5倍,而中小投资者的周转率仅2倍到3倍左右。

某大型沪上券商非银分析师表示,机构操作较为平稳,在牛市行情中其周转率远低于散户,但在熊市中其资产周转率也不会出现显著下滑,可谓经纪业务收入的平滑剂。未来,在市场投资趋于机构化的背景下,机构客户对券商经纪业务的排名影响有望进一步增强。