港股持续调整 关注龙头公司投资机会

2018年以来港股市场持续低迷,一路震荡下行,近期恒生指数更是创出近11个月以来的新低。面对持续震荡下行的市场,投资者情绪低落。但恒生前海基金认为,8月集中发布的上市公司半年报有利于重建市场对龙头企业盈利的信心。

复盘7月的港股市场可以发现,受到多重因素的影响,恒生指数在多空因素掺杂的环境下反复震荡,最终收于28583点,微跌1.29%。板块方面,受政策面回暖影响,中上游板块如周期、基建、 机械、金融等在月末走强,公用事业等防御性较强的板块也有正面表现,医药股受疫苗事件影响大幅下跌。另外,受美股市场科技股下跌影响,港股中的龙头科技股也出现回调。

恒生前海基金分析认为,未来信用环境可能走向平稳。从中长期来看,资管新规中去通道、去嵌套、破刚兑等几个核心问题并没有发生变化。市场预期的下半年新增信贷或财政支出力度增加,也需进一步观察银行资本金具体操作的顺利程度。

对于港股市场的后续走势,恒生前海基金预计,港股短期内将维持盘整走势,但8月份密集发布的上市公司半年报将有利于重建市场信心。鉴于外部扰动因素依然存在,恒生前海基金对市场整体持谨慎态度,认为需要持续观察以便更好地把握相关板块的投资机会。

至于具体的投资机会,恒生前海基金认为,在市场波动中首先要关注优质龙头公司超跌带来的投资机会。板块选择方面,相对关注价值板块的银行股和汽车等领域。此外,成长板块的高端制造行业、消费和创新药龙头等也值得重点关注。同时,恒生前海基金建议投资者持续关注周期板块的投资机会。