熟料短缺 水泥价格看涨

上峰水泥近日表示，三季度旺季来临，预计需求相对稳定，但局部地区熟料供应可能短缺。从目前情况看，长三角、海南等地水泥价格不断上涨。这与近期各地开始错峰生产，熟料生产受限，库存偏紧有关。业内人士表示，下半年水泥行业限产大概率再上一台阶，旺季价格可能进一步走高。

错峰生产

中国水泥网消息，受环保错峰生产影响，近期多地水泥价格上调。

上周长三角地区熟料价格再次推涨20元/吨；四川泸州水泥价格上涨10-20元/吨；浙中南和湖北荆州、荆门各品种水泥价格上调20元/吨；广东惠州上调袋装水泥价格20元/吨，散装水泥20-30元/吨；山西长治水泥价格上涨20-40元/吨。

8月7日，山东水泥协会发布《关于抓好秋季停窑限产的通知》，要求从8月17日至9月5日全省所有熟料生产线全面实施停窑限产；河北省建材协会决定，全省水泥熟料企业自8月10日起停窑限产10天。河南省则要求水泥行业全年错峰生产，每年四个时段停产。此外，陕西、江苏等地均陆续发布限产措施。

行业人士认为，环保限产叠加需求增加，推动水泥价格上涨。7月份以来，水泥行业环保限产延续，旺季熟料出现缺口或成为大概率事件。矿山资源自有率较高的龙头企业将持续受益。

需求提振

在实施蓝天保卫战的情况下，水泥、钢铁等重污染企业限产不断。根据《京津冀及周边地区2018年-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案（征求意见稿）》，将进一步严格执行水泥行业大污染物特别排放限值。

同时，河南、江苏、浙江、湖北等地针对水泥企业陆续发布了新的最低排放标准，对二氧化硫、氮氧化物、颗粒物和挥发性有机物的特别排放限值作出了严格规定。数字水泥网表示，水泥企业节能减排措施将再上一个新台阶。

天风证券指出，在京津冀及周边区域基础上，长江经济带近期纳入环保重点区域。其中，江苏常州停、限产计划时间长、覆盖广；其他地区特别是环境质量较差区域可能效仿这些措施。根据国信证券研报，上半年全国基建投资大幅下行，在加大基础设施领域补短板力度的背景下，预计下半年基建需求有望得到明显提振。

行业人士表示，下半年水泥需求将得到保障。随着产能控制、原材料控制和环保监管不断趋严，水泥行业将呈现“淡季不淡”。