机构看好8月修复行情 关注周期板块

昨日是8月首个交易日,沪指延续7月末的疲弱走势再度重挫接近2%,行业板块悉数下跌,市场悲观情绪加剧。但在机构看来,目前国内政策环境边际性向好预期正在上升,上市公司盈利仍有较好支撑,估值也已经包含了比较充分的负面预期,A股将受益于流动性和风险偏好的双重修复,8月份阶段修复行情值得期待。

A股的市场预期正在变得清晰,有利于提升风险偏好。平安证券表示,市场预期在前期经历了太多纷繁复杂和过度演绎,资金摇摆不定,市场成交量和风险偏好也因此被压制,A股的市场预期在下半年经济政策定调下有望向上修正。

明河投资表示,近来政策信号释放明确,未来可能会有较强有力的政策工具继续推出。明河投资修正了原先偏保守的预期,判断下半年上证指数可能重新回到3500点以上。

流动性环境已经在好转。平安证券表示,从月度平均值来看,银行间市场7天回购利率从6月3.34%回落至2.73%,十年期国债收益率也从3.61%下降至3.51%,近期金融监管政策的微调,有效缓解了流动性风险的预期,尽管权益市场预期还没有开始反映宽松的资金环境,但债券市场已经充分反映了。

对于8月份行情,和聚投资认为,从中长期估值看,A股市场正处于底部区域是大概率事件,国内政策环境边际性向好,市场迎来阶段性反弹窗口期,行业风格的不均衡面临修正契机。

和聚投资表示,市场风险偏好会有一个修复过程,超跌的低估值行业总体会受益,比如煤炭、石油和金融等。

平安证券表示,市场预期有望在8月份逐渐清晰,A股市场也将因此实质性受益于流动性和风险偏好的双重修复,建议关注周期板块和成长板块的反弹。