多管齐下完善国有金融资本管理

娄飞鹏

近日，中共中央、国务院公布了《中共中央 国务院关于完善国有金融资本管理的指导意见》（以下简称《指导意见》），从总体要求、完善国有金融资本管理体制、优化国有金融资本管理制度、促进国有金融机构持续健康经营、加强党对国有金融机构的领导、协同推进强化落实六个方面提出26条意见。这是做好新时代国有金融资本管理的顶层设计和总纲，意义重大。

虽然近年来我国国有金融资本管理取得了一系列进展，如国有金融资本管理的委托代理关系逐步建立，逐步从“行政化”方式向“市场化”方式转变，更加注重和强调“管资本”，但正如《指导意见》所指出的那样，“当前国有金融资本管理还存在职责分散、权责不明、授权不清、布局不优，以及配置效率有待提高、法治建设不到位等矛盾和问题”。

《指导意见》坚持问题导向，围绕主要目标，即“建立健全国有金融资本管理的‘四梁八柱’，优化国有金融资本战略布局，理顺国有金融资本管理体制，增强国有金融机构活力与控制力，促进国有金融资本保值增值，更好地实现服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三大基本任务”，《指导意见》首次明确了国有金融资本的集中统一授权管理、财政部门履行国有金融资本出资人职责、国有金融资产管理要从“管企业”到“管资本”的转变，并对相关问题提出了明确的解决方案。

《指导意见》是完善国有金融资本管理的总纲，其出台将国有金融资本改革推向深水区，为贯彻落实好指导意见，除了需要加强党对国有金融机构的领导，把党建各项要求贯彻落实到位外，还需要重点关注以下几个方面的工作：

首先，建立健全法律法规和管理制度并有效执行。《指导意见》明确提出加强国有金融资本管理的法制建设，提出优化国有金融资本管理制度，包括基础管理制度、经营预算管理制度、经营绩效考核制度、金融机构薪酬管理制度、国有金融资本统计监测和报告制度，以及国有金融机构领导人员分类分层管理制度等，并对制度执行提出了明确要求。这是完善国有金融资本管理的保障，也是出资人履行出资职责，对国有金融机构股权出资实施资本穿透管理，明晰国有金融机构权利和责任，国务院和地方政府对履行出资人职责机构进行履职监督的基础，需要作为重点工作积极稳妥开展，不断强化制度建设，真正实现权由法授、权责法定，以有效的制度来规范国有金融资本管理。

其次，处理好国有金融资本管理的几组关系。一是国有金融资本规模与效率的关系。国有金融资本在金融领域保持主导地位，保持必要的控制力，并非单一的数量方面的要求，也不是要过多占用国有金融资本，更重要的是提高国有金融资本效益，提高国有金融机构活力、竞争力和可持续发展能力。二是国有金融资本和非国有资本的关系。《指导意见》对国有金融资本带来不少机遇，引导国有金融机构回归本源，提高国有金融资本的配置效率。随着对民营资本、外资进入国有金融机构的准入限制减少，这一点在银保监会的《商业银行股权管理暂行办法》就已经有所体现，对民营资本、外资进入金融机构也是利好。这就要求在保持国有金融资本在金融领域的主导地位，保持国家在对重点金融机构的控制力的同时，也要按照党的十九大提出的“毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展”，合理引导民营资本、外资进入金融领域尤其是竞争性金融领域的国有金融机构，丰富金融领域的资本来源。三是国有金融资本出资人管理责任和人民银行、金融监管部门的分工协作关系。国有金融资本的出资人履行出资人职责，承担国有金融资本的保值增值责任，人民银行实施货币政策调控和宏观审慎监管，金融监管部门对各类金融机构进行市场化监管，各个部门的职责边界要厘清，既要按照各自的职责做好监管，保障各自的独立性，也要做好沟通协调和信息共享，加强协同配合，形成合力，共同管理好国有金融资本。

再次，综合国内经济金融形势和未来趋势做好统筹协调。在落实《指导意见》的过程中，从微观方面，要把深化金融机构股份制改革，健全公司法人治理结构，推动国有金融机构回归本源、专注主业落到实处，促进国有金融机构持续健康发展；从宏观方面，要综合深化供给侧结构性改革，深化金融体制改革，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展，国家扩大金融业对外开放，维护金融安全和国家安全等多种因素，统筹谋划，协同推进，以更好地实现服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三大基本任务。

（作者系经济学博士、高级经济师、财政部中国财政科学研究院博士后科研流动站博士后）