变招才有希望

股市热点发展异常迅猛,刚刚对比特币懵懵懂懂,区块链又扑面而来,相关概念股突然拔地而起。为了跟上滚滚向前的历史车轮,投资者唯有及时改变自己,而不是一味坚守传统和习惯,眼睁睁看着自己被淘汰。

及时改变自我并非易事,特别是在股票市场。但是,抱着以往的投资理念不放,则很有可能会被市场淘汰,实际上,A股市场的发展趋势正在逐渐明朗,市场格局与两年前相比,已经出现了翻天覆地的变化,我们正迎来一个成熟而健康的投资市场。现在要做的,就是及时改变自己,及时变招,尽可能在这次市场大逆转进程中实现弯道超车。

具体应该怎么做?这是问题的关键。如果原有的理念符合市场发展的趋势,那么依旧可以坚守。判断是否需要改变的依据,就是这两年的投资业绩,如果结果不尽如人意甚至惨不忍睹,那就必须变招。

目前,A股市场的投资理念不断与国际快速接轨,价值投资将成为主宰,重点在于估值的合理性和公司的成长性。就投资主体来说,去散户化也是一个不得不面对的现实,但并非单纯淘汰散户,而是促使投资者更加专业化。如果一个散户能够及时改变投资理念,同样可以成为一名成功的投资者。尽管机构所拥有的资源远超散户,但在信息高度发达的今天,这个优势已经在打折。而散户的小资金也是一个不容小觑的优势,“船小易调头”的特点是散户能超越机构的法宝。比如某个股股价上涨一倍,机构可能只有一成仓位,摊到整个仓位不过10个点,而散户可全仓持有,拿到整倍的收益。

我国经济发展还处于追赶经济发达国家的阶段,所以目前还有大量细分行业等待我们去挖掘。因此,我们认为,A股最大的机会不再是继续填平大蓝筹的价值洼地,而是挖掘未来细分行业的龙头。大蓝筹的价值洼地已经被市场公认,所以除非同时具备成长性,否则洼地已经被填得差不多了。而对于未来细分行业龙头来说,未来脱颖而出的过程意味着市值大幅增加,意味着投资者与伟大公司一起成长的机遇。

具体操作上,首先审视一下手中的筹码,如果是以前被套而无奈长期持有的,就应该静下心来梳理一番,如果实在缺乏成长性或者不属于被低估的大蓝筹,那就只能考虑退出了,承认失败才能走向成功。而寻找成长股则需要在行业和公司层面上花费更多时间和精力,还要做好买进后长时间等待的心理准备。尽管投资者都希望能找到立马可以被证实被明显低估的成长性公司,但这种可能性微乎其微,因为散户投资者在市场上并没有什么优势。现在每天都有数千名专业研究员在跟踪上市公司,如果公司的成长性短期内就将被证实,市场不可能无动于衷,股价一定已经高高在上。对此,散户投资者的应对办法就是花费更多时间,更早埋伏和等待,通过增加时间成本来换取收益。

只要成长性逻辑成立,再加上目前的动态估值明显偏低,就可以考虑建仓,同时做好守仓的准备。或许等待的时间会长达三个月甚至一年,但如果寻找到的是未来一年内被低估百分之五十甚至一百的公司,那么,这样的等待仍然是非常值得的。