“积极派”次新基金火速建仓

最新披露的基金三季报显示,今年成立的次新基金中,近七成偏股型产品选择建仓、加仓,由此透露出权益类新基金对股市的乐观态度。

截至目前,今年成立的次新偏股型基金收益率不俗,已披露三季报的产品中,逾九成收益为正,更有36只回报超10%(A/B/C分开计算)。这36只基金平均仓位超60%。

自三季度起,这类“积极派”次新基金发力建仓。据统计,季度环比仓位增加60%以上的次新产品,皆于5月以后成立。华富产业升级、华安文体健康主题等部分产品,已向满仓冲刺。

据统计,次新偏股基仓位超过60%的产品共计53只,较上季度大幅增加,而仓位在20%至60%的有31只,0至20%的也有31只,年内平均收益率依次为7%、4.5%、4.9%。总体来看,三季度末次新基金平均仓位36.1%,环比有所上升。相对而言,建仓快的产品收益情况也更为可观。

业内人士认为,新基金有1至3个月建仓期,一般而言,遇到市场走势不顺时,基金经理可以借这段“安全期”留仓观望;而在市场机会较多的时候,“子弹”充沛的新基金没有存量仓位的限制,可以降低调仓时间、价格成本与潜在风险,较一些老基金而言,拥有更灵活的选择余地。

当然,高仓位不代表高收益,只有高效、精准、快速的出击才能交出漂亮的成绩单。三季度以来,新能源概念、大消费等多个热点轮番上演大戏,而次新基金也快速建仓,分享到投资红利。

比如仓位较高的华夏能源革新,三季度股票仓位逐步提升,主要配置了新能源车产业链和光伏板块,重仓的华友钴业、赣锋锂业等个股三季度均有不同程度的表现。与之类似,嘉实新能源新材料也在积极的仓位策略下,大力配置了新能源汽车相关的钴、稀土和锂电材料板块,取得了较好的回报。

再比如,华泰保兴吉年丰三季度也将仓位提升了25%,并对明年基本面向好且估值合理的部分消费电子等个股进行布局,年内收益率近13%;鹏华沪深港互联网三季度继续维持高仓位,期间投资了苹果产业链公司、符合消费升级趋势的消费和医药类等公司,年内收益率近20%。

对于四季度市场,基金经理并不悲观,多数认为仍有较好的投资机会。华富产业升级基金经理陈启明认为,经济存在下行压力,但回落幅度有限,全年总体平稳。在这种背景下,存在预期差调整带来的板块轮动机会,可以继续关注周期、消费行情。

华泰保兴吉年丰基金经理傅奕翔也认为,周期行业的大周期仍然没有结束,这轮跌价去库存结束后,明年一季度周期行业有望迎来量价齐升的投资机会,今年年底可能出现更好的重新布局周期行业的机会。

在成长类标的投资价值上,华富产业升级基金经理陈启明认为,此前成长股跟随创业板及壳资源股,估值出现了泥沙俱下的大幅杀跌,这恰恰有利于从中挑选未来数年真正能跟随、甚至超越行业成长的龙头公司,进行左侧配置。下一阶段可继续寻找基本面真正良好、成长性突出的行业及个股。

鹏华沪深港互联网基金经理胡东健也表示,将秉持成长价值的长期投资风格,未来继续看好盈利增长可预见性较强的细分行业龙头公司,力图分享社会发展与科技创新的长期丰厚红利。