大商所：为钢业提供连续公开价格参考

日前,大连商品交易所(简称“大商所”)总经理王凤海在出席2018(第三届)中国钢铁金融衍生品国际大会时表示,近年来,大商所不断转变市场服务理念,创新市场拓展模式,引导钢铁企业积极利用期货衍生工具。今后,大商所将持续加强市场监管,不断完善现有合约规则制度,努力提高合约的稳定性、连续性和衍生品工具的完备性,为钢铁企业提供连续的、公开透明的价格参考,持续推动期货市场更好的服务实体经济。

市场功能有效发挥

王凤海表示,大商所铁矿石期货是全球唯一一个实物交割的铁矿石期货品种,自上市以来市场运行总体稳健有序,市场功能逐步得到有效发挥。今年5月4日,大商所铁矿石期货成功引入境外交易者,这是中国已上市期货品种第一次对外开放,也标志着大商所国际化工作取得重要进展。

目前,铁矿石期货国际化业务实现平稳过渡。截至6月3日,铁矿石期货引入境外交易者首月运行整体平稳,已有51家境外客户参与铁矿石期货交易,有26家境外经纪机构通过境内期货公司完成了33组委托业务备案;首月单边日均成交量、成交额和持仓量分别为137万手、642.3亿元和110万手,其中法人客户日均持仓占比39.62%,较4月提高3个百分点,月均换手率1.23,市场流动性和市场结构较好;铁矿石期货1809合约最高价、最低价分别为494元/吨、449元/吨,价格波动处于合理水平。

王凤海指出,近年来,大商所不断转变市场服务理念,创新市场拓展模式,引导钢铁企业由直接参与期货交易向利用期货衍生工具转变,推动期货市场更好的服务实体经济。一方面,通过“钢铁龙头企业培训”、“钢铁企业领导人EDP培训班”、“煤焦矿产业大会”等抓手为企业培训期货专门人才;另一方面发挥期货市场功能,通过组织煤焦矿的基差贸易试点和场外期权试点为企业提供新业务实践机会。2017年,大商所共支持煤焦矿场外期权试点项目8个、基差贸易试点项目5个,为产业企业管理价格风险提供了新的渠道和工具。

五举措深入服务实体经济

王凤海表示,为更好地服务钢铁产业,增强铁矿石期货市场服务实体经济的能力,大商所将持续开展以下几方面工作,一是继续加强市场监管,不断完善监管制度、丰富监管手段、增强监管力量,严厉打击市场操纵行为,确保铁矿石期货有序平稳运行。二是将紧紧围绕服务实体经济需要,不断改进和完善铁矿石合约设计、制度安排,开展保税交割业务,进一步降低市场运行成本,提高市场运行效率,交割顺畅性和市场参与便利性。三是适时调整铁矿石期货交割质量标准,探索通过合格交割商等制度继续提高铁矿石期货合约的稳定性。四是继续通过完善铁矿石仓单服务商和期货交易商制度,为客户提供买卖铁矿石标准仓单的途径,保证非主力合约的流动性和期货合约的连续性。五是积极探究推动铁矿石场内期权,同时加强场外市场建设,支持钢铁企业参与互换交易、场外期权试点和基差贸易试点。

目前,大商所向多元开放、国际一流衍生品交易所转型的目标和布局已经明确。今后大商所将继续加强与中钢协合作,做好服务钢铁企业风险管理的工作,希望国内广大钢铁企业在日益复杂的市场环境下,能够积极有效地利用期货市场,共同将产业链上的原材料、产成品的风险管理好,服务于企业的稳健经营。

会上,大商所相关业务专家介绍了境外客户在开户、资金结算和交割等方面的制度安排。据悉,铁矿石期货国际化业务立足于现有平台,在保持铁矿石期货原有合约和基础制度、核心技术系统、核心清算和风控模式不变的基础上,通过制度创新打通境外客户的参与路径。例如,开户方面,为境外客户提供直接委托期货公司会员和通过境外经纪机构转委托的两种参与方式,并新增投资者适当性管制度,对资金、知识测试、交易经历等提出准入要求。资金方面,仍以人民币计价结算,境外客户可用美元作保证金,每日结算时都要对其充抵价值进行重新评估。交割方面,境外卖方可注册保税仓单参与交割。通过仓单置换业务,较好解决境外买方接到完税仓单不好处理的问题。