四季度以来券商打新自营账户减至46个平均每户浮盈8万元

四季度以来,IPO脚步放缓,再加上今年以来次新股频繁破发,机构打新热情也迅速降温。年末收官在即,获配数量仍继续降低、收益逐步减少,不少券商继续从打新队伍中“撤退”。

《证券日报》记者统计发现,四季度以来,46家券商自营打新账户平均获配2800股。收益方面仍在走低,打新浮盈累计383.51万元,平均每家券商打新浮盈仅为8.34万元。此外,四季度以来,新股上市后的平均连板交易天数来看,仅有6.9天平均连板天数,表现平平。

值得一提的是,在已发行的近90只新股中,银行和非银金融个股已经超10只,券商股占四席。

年内近90只新股IPO

超10只为金融股

《证券日报》记者对四季度季度以来已公布网下询价情况的10只新股进行统计后发现,尽管如今打新的模式是无本获利的“后付费”模式,不少券商自营盘却依旧选择直接退出。本轮参与打新的券商自营账户有46个,相比年初,又有12个自营账户退出打新阵营。其中,广州证券、国元证券、招商证券等三家券商仅参与1只新股网下申购。

此外,四季度以来,46家券商自营打新账户累计浮盈383.51万元,平均获配2800股。新股宇晶股份、昂利康券商的获配数量较低,不足500股,其余本轮券商参与网下打新的获配数量均在500股以上,主要是受中国人保、天风证券、长江证券这三只新股网下申购获配数量抬高所致。其中,24家券商自营账户每家获配中国人保就高达1.63万股,天风证券与长城证券的券商打新获配数量为每家8100股、4100股。目前,24家参与打新的券商自营账户持有中国人保的浮盈为113.04万元,占比三成。

全年行情收官在即,四季度以来,虽然新股发行数量逐步减少,但46家券商自营打新账户,平均每家券商打新浮盈已有8.34万元。

值得一提的是,今年上市的金融股明显增多。券商股方面,已有华西证券、南京证券、天风证券、长城证券相继在A股IPO,近日,华林证券也上市在即。

国泰君安分析师王政之认为:“首发行业中金融股明显增多,在已发行的近90只新股中,银行和非银金融个股已经超10只,主要是IPO审核趋严之后,从审核角度金融股更容易过会。”

券商不断退出网下申购的“舞台”,并不仅仅与网下机构申购中签率太低有关。券商一般属于C类打新机构,打新收益在各大类中较低。王政之认为,“预估2018年全年发行数量维持在100只,若不考虑工业富联的影响,A类、B类、C类全年打新收益将在750万元、690万元和160万元附近。主要是由于2018年整体发行节奏的放缓,(相比2017年发行超400只新股,规模2186亿元,A类、B类、C类收益1547万元、1365万元和391万元),2018年各类投资者的收益均下滑超一半,对于5亿元规模的打新基金增强收益仍有1.5%。”

科创板注册制试点

将带来新挑战

《证券日报》记者根据同花顺iFinD数据统计四季度以来10只新股市场情况发现(爱朋医疗未开板不计入内,下同),截至12月18日,宇信科技、天风证券连板交易天数均为12天,贝通信、新疆交建连板交易天数均为8天,长城证券、中国人保、宇晶股份、新农股份连扳交易天数均为6天。连板天数为5天的新股仅有昂利康1只。

此外,据《证券日报》记者不完全统计,上半年新股上市后的平均连板交易天数为8.63天,本轮新股上市后的平均连板交易天数为6.9天,表现平平。申万宏源分析师林瑾曾表示,今年1月份-7月份,建筑装饰、医药生物、公用事业、有色金属、计算机行业开板溢价居前,首次开板平均需10个-15个交易日。

从涨跌幅方面来看,截至12月18日,15只新股平均涨幅131.52%。其中,天风证券领跑,涨幅达234.08%;其次则是隆利科技,涨幅为221.8%;宇信科技的涨幅位列第三,为217.94%。新疆交建目前涨幅超过200%,其余还有6只新股涨幅也均超100%。

2019年A股打新市场的情况会将如何?国泰君安分析师王政之表示,科创板注册制的试点将给2019年打新市场带来新挑战:预估2019年整体发行节奏将维持相对低位,整体发行规模在1000亿元-1500亿元,但考虑到科创板增量改革部分,全年募资额有望达到2000亿元。由于科创板将试点注册制改革,大概率将采用市场化定价,不排除会出现破发,对打新收益影响较难预估。如果实施市场化定价,对各家定价能力要求较高,并且获配规模将比现在有明显提升,预估科创板打新的波动性将进一步提升。