微盟冲刺软件即服务第一股

智能商业服务第三方提供商微盟集团日前发布公告称，已通过港交所上市聆讯，于2018年12月31日至2019年1月8日公开招股，此次计划全球发售3.017亿股股份，其中，90%为国际配售，10%为香港公开发售，另有15%超额配股权；每股发售价为2.8-3.5港元，最高募资10.6亿港元；德意志银行、海通国际担任其联席保荐人。预计2019年1月15日在港交所主板挂牌上市。

微盟集团成立于2013年4月，是一家从事智能商业生态的互联网多元化集团企业。经过五年多发展，微盟的业务已从早期的微信公众号营销推广服务扩展至软件开发、广告营销、电商、金融、投资和大数据等。业内分析人士表示，基于微信第三方服务市场的领先地位及与腾讯的合作关系，使微盟能够通过微信、微信小程序等把握移动社交电商的新风口，持续创造收益。

获资本青睐

据悉，微盟此次IPO吸引了三名基石投资者，分别是丙晟科技、上海文棠及汇付。丙晟科技是由万达、腾讯、高朋联合成立的专注于智慧商业的合资公司；上海文棠是由上海双创基金全资控股的创新投融资平台；汇付则是一家为商户提供支付和金融科技服务的第三方支付服务提供商。

据目前披露的信息，微盟成立至今已完成五轮融资，总融资额逾30亿元（人民币，下同）。2014年7月，微盟宣布获华映资本A轮3000万元的融资。2015年4月，微盟确认完成B轮融资，融资金额为1.5亿元，投资方包括金字火腿、A轮融资方华映资本跟投。2015年11月，微盟确认完成C轮融资，融资金额为5亿元，由海航集团领投，融资完成后微盟估值超过20亿。2018年4月，微盟宣布完成10.09亿元的D1轮融资，本轮融资由上海自贸区基金、国和投资、一村资本、天堂硅谷领投，腾讯双百、东方富海、渤海产业基金、辰韬资本、优势资本等跟投。值得注意的是，上海自贸区基金、国和投资两只国家队基金的“入局”意味着市场不仅看好微盟背后微信生态的大跑道，更是押注微盟在垂直领域的绝对优势。2018年6月，微盟完成D2轮13.7亿元的融资，本轮融资由凯欣创投、GIC领投，四维资本、大华创投、韩投伙伴、海峡资本、凯思博等机构跟投。

此外，招股书中披露，微盟创始人、CEO孙涛勇持股18.78%，为公司最大股东；联合创始人游凤椿持股4.15%，腾讯持股3.43%。

微盟逾30亿元融资也显现出投资者对微盟未来发展前景的看好。北拓资本创始合伙人朱正国表示，“从业务发展和资本规划来讲，微盟近两年的进展速度十分喜人。从微信营销领导者到移动社交商业生态领军者，进而致力于成为中国最大的企业级服务商的愿景，未来的微盟大有可为。”

“移动社交+电商”构筑云生态体系

移动社交电商的本质是一种基于社会化移动社交而迅速发展的电子商务模式。据移动社交电商服务商点点客数据显示，以社交为中心的移动社交电商买家复购率高于传统电商复购率30%，新客的交易转化率超过50%。可以预见，未来的社交电商趋势将转变成以社交为主体，电商交易成为社交的附加服务，完成之前从未有平台能达成的可持续性、强黏性、高复购率的新零售电商模式。分析称，2019年将成为社交电商变革的分水岭，未来占据社交电商主体的不再是爆品与流量，而是会员、共享与社交。

借助微信强大的社交功能和高黏度、高活跃度的用户，微盟在移动社交电商领域的云生态体系已然成型。围绕商业云、营销云、销售云、服务云“四朵云”，微盟已经布局了微商城、客来店、智慧餐厅、智慧美业、智慧休娱、智慧酒店、微站、表单、销售推等行业解决方案，通过微信公众号、小程序帮助企业抢占移动社交流量红利，实现企业效率提升和营销升级。

借助其云生态体系，微盟的营收和毛利润已连续三年保持高速增长。据其招股书显示，2015年、2016年及2017年微盟的营收分别为1.14亿元、1.89亿元、5.34亿元，复合年增长率达116.4%；毛利分别为9820万元、1.669亿元、3.442亿元，复合年增长率达87.2%。2015年、2016年及2017年净利润分别为-8860万元、-8090万元、260万元，公司于2017年实现扭亏为盈。2018年上半年，微盟营收为3.32亿元，同比增长56.65%；经调整净利润为2840万元，同比增长7200%。

据其招股书显示，截至2018年6月30日，微盟SaaS（软件即服务）产品和精准营销拥有约270万注册商户，其中，SaaS产品付费商户数为56313名，数据显示微盟的付费商户存在巨大的上涨空间。市场分析称，随着中国中小企业数字化转型的深入，微盟在SaaS产品和精准营销市场将有持续盈利的空间。