首批虚拟银行出炉 腾讯和蚂蚁金服不在列

[摘要] 根据国外的经验，虚拟银行往往要提供比传统银行高的存款利率。如果新的虚拟银行单纯依靠较高的存款利率或较低的收费作斗争武器，将对银行净息差施加下跌压力。

时代周报记者 曾令俊 发自广州

互联网巨头和金融机构等待已久的香港虚拟银行牌照终于来了。

3月27日，香港金融管理局公布首批获得虚拟银行牌照的名单。获得牌照的三家机构分别是，Livi VB Limited、SC Digital Solutions Limited 及众安虚拟金融有限公司。此前备受看好的腾讯财付通、蚂蚁金服没能喝到“头啖汤”。

Livi VB Limited的股东为中银香港(02388)（持股44%）、京东数科（持股36%）及怡和（持股20%）；SC Digital Solutions Limited股东为渣打香港（65.1%）、电盈、香港电讯及携程金融；众安虚拟金融有限公司的股东为众安在线（持股51%）及百仕达合组（持股49%）。

时代周报记者梳理，上述三家获批机构的大股东均有较为浓厚的金融基因，中银香港以及渣打银行是传统银行，众安在线则是互联网保险企业。“我们并没有一定要先挑银行，其中有2家有银行，但各自都与其他机构形成组合，不会因为是银行而给特殊优惠。”在3月27日举行的发布会上，香港金管局副总裁阮国恒回应称。

虚拟银行面临的挑战或许也不小。融360大数据研究院分析师李万赋告诉时代周报记者，虚拟银行监管环境更为严格，在与传统银行同等水平的监管下，还要求申请人具备实力强大的母公司，并且制定完善的退出机制等。“除了监管以外，虚拟银行未来还会面临着风控、获客及产品创新等多方面的考验。”李万赋称。

规划初步成型

所谓虚拟银行，主要通过互联网或其他形式的电子管道而非实体分行提供零售银行服务的银行，类似于内地网商银行、微众银行等互联网银行。但虚拟银行在香港是新事物。

在获批的当天，各家机构都有了初步的发展思路。Livi VB Limited回复时代周报记者称，将采用科技力量完善消费者的日常生活及中小企业的业务发展。管理团队将由中银香港、京东数科及怡和集团共同任命。

渣打银行回复时代周报记者称，将在香港推出一家新的独立营运数码零售银行。合资公司将虚拟银行与其他服务融合，在单一平台提供一系列的零售金融服务和产品及合作伙伴独有的电讯、娱乐和旅游服务。

众安已发布其虚拟银行品牌。在初始阶段，众安虚拟金融将专注提供核心银行服务，随后将会让用户共同参与对产品服务研发的讨论。

这样的发展思路也与股东的背景有关。“初期大家都会审慎一些，不会开展太多不同的新业务。过段时间后，才会慢慢拓展其他业务。”阮国恒表示。

在三家获批机构里，众安是唯一没有银行经验的。“众安拥有自家开发的科技和大数据分析能力，能够观察和回应不同生态系统的市场趋势，设计创新性的产品。”众安回复时代周报记者称，众安虚拟金融超过八成的核心管理人员是香港本地人。

香港虚拟银行牌照将分批发放，仍有五家申请在处理。这五家大概率为腾讯、蚂蚁金服、小米、中国平安(02318)、Welab。时代周报记者采访上述多个公司均表示，暂时没有可以对外的消息。“目前仍然继续配合金管局的牌照申请工作，暂未有更多消息分享。”Welab回复时代周报记者称。

可能“水土不服”

互联网银行在香港是新事物，这让虚拟银行在发展初期会面临挑战。

东北证券研究总监付立春告诉时代周报记者，虚拟银行跟传统银行相比，只是办公地点给公众形象不太一样，它的业务和一般银行没有本质差别。“我觉得它的挑战有两方面，第一，它成立时间比较晚，而在金融业，信用程度和历史沉淀是非常重要的；第二，它没有实体的形式。”

李万赋告诉时代周报记者，虚拟银行在香港的发展空间较大，但也会面临一些挑战。香港的金融科技发展相对落后，比如移动支付的推广也较为缓慢，本土用户相对习惯现在的银行服务方式，导致其接受虚拟银行有一定难度，可能会遭遇“水土不服”。

另外，专业人员相对匮乏。李万赋表示，虚拟银行要求从业人员有较高的金融科技水平和互联网产品思维，并且了解香港本土的金融环境和用户需求。

平安证券发布的研究报告称，对于非银金融机构和科企，虚拟银行牌照是发展全面金融业务的入场券。据其分析，预期首批虚拟银行将会由具备多年传统银行管理经验的专业人员领导，香港首批虚拟银行的商业模式亦可能倾向保守，其结果很可能是，部分创新能力不高的虚拟银行只能通过发动价格战去争夺市场份额。

付立春也表达了类似的担忧：“虚拟银行的成本较低，为抢占市场，一开始会用价格的优势去吸引客户，所以有打价格战的可能。香港是比较成熟的市场，很多都是存量业务，对传统银行肯定会有冲击。”

根据国外的经验，虚拟银行往往要提供比传统银行高的存款利率。如果新的虚拟银行单纯依靠较高的存款利率或较低的收费作斗争武器，将对银行净息差施加下跌压力。李万赋分析认为，虚拟银行肯定会对传统银行带来冲击。香港本地用户对目前的传统银行满意度较低，虚拟银行产品和服务有吸引力的话，可能会很快带走传统银行大量的存量客户。突破现有的组织架构和思维困难重重，香港传统银行面临的压力不容小觑。

“虚拟银行可能的定位，要么是找到新的突破点抢占传统银行的固有市场，例如利用大数据计量风险和快速审批的借贷；要么是成为助力其他金融业务发展的工具，作为在线支付服务和在线理财服务背后的融资结算平台。”平安证券称。

“虚拟银行有不少优势，没有那么多实体资产的拖累，同时还能拥抱新技术，比如说互联网、大数据、云计算等。”某股份制银行研究人士对时代周报记者说。