市场风格切换 价值蓝筹龙头接力创新高

昨日,尽管大盘上攻乏力,但消费股及医药股却人气满满,格力电器涨停、伊利股份大涨8.32%、复星医药上涨5.14%。题材概念股则热度下降,前一交易日集体大涨的化工板块昨日处于跌幅榜前列。

有分析人士指出,市场正在尝试切换投资逻辑,即从前期的估值修复逻辑向基本面逻辑转移,业绩兑现良好的地产、家电、白酒和有业绩的科技股等板块受到资金追捧,使得蓝筹风格占优。

昨日,沪指震荡走弱,但尾盘还是出现了一波拉升。截至昨日收盘,上证指数报收于3239.66点,下跌5.15点,跌幅0.16%;深证成指报收于10436.62点,上涨84.75点,涨幅0.82%;创业板指昨日报收于1741.17点,上涨1.51点,涨幅0.09%。昨日沪深两市共成交8401亿元,成交额相比前期有所萎缩,部分资金又到了抉择时刻。

市场风格也在变化,蓝筹股走强,概念股退潮。消费股近期标志性事件频出,继贵州茅台股价站上900元大关、五粮液股价突破100元后,格力电器、伊利股份等接力大涨。消费股中的龙头公司轮番创新高已成为A股市场近期的热门现象。

医药和地产板块昨日也表现强劲。医药板块中,52只个股日涨幅超过3%,占比两成。复星医药、泰格医药、恩华药业的涨幅均超过5%。恒瑞医药虽只上涨1.31%,但距历史高点也仅一步之遥。同时,地产板块也涨幅居前,万科A大涨6.15%,金地集团、保利地产等个股涨幅均超过3%。

另一方面,概念炒作热度在下降,部分缺少基本面支撑的个股甚至感受到了“倒春寒”。昨日,化工股处于跌幅榜前列,使得在前一交易日追涨的资金大批被套。而上海自贸和猪周期等板块昨日也处于跌幅榜前列。

安信证券表示,市场关注的核心从政策不断加码转化为经济可能见底,这使市场风格从相对偏成长向价值蓝筹回摆,前期涨幅有限的蓝筹股成为资金补仓的重点方向。综合考虑一季报、经济金融数据等因素,当前环境下,前期涨幅较小的价值蓝筹股会有一轮补涨行情,这可能造成指数在上涨,但大多数个股赚钱效应有限的局面。

平安证券表示,宏观经济修复预期在延续,A股市场估值已修复至历史估值均位,市场情绪有望持续躁动,当前机遇远大于风险,市场逻辑逐渐从估值端向业绩端转移。