上半年港股IPO火爆 逾百只新股募资512亿港元

根据港交所的数据,2018年上半年,港股市场共有101只新股挂牌,较去年的68只增加48.5%。新上市企业数量创8年来同期新高,集资额高达512亿港元,在全球排名第5位。

平安好医生集资规模居首

今年上半年香港市场IPO公司的募资规模普遍不大,平安好医生凭借约87.73亿港元的募资额,成为上半年港股IPO募资规模最大的新股。

平安好医生在香港市场掀起了打新热潮,公开认购部分获超额认购653倍,冻结资金超3768亿港元,位居港股新股“冻资榜”第11位。平安好医生最终以发售价上限54.80港元定价,集资约87.73亿港元。

排在第二和第三的是两只银行股,其中本周二上市的江西银行募资74.76亿港元,甘肃银行募资68.4亿港元。此外,募资额超过40亿港元的还有雅居乐服务、正荣地产。

安永审计服务合伙人刘国华表示,上半年香港首只上市的“独角兽”平安好医生贡献了前十大新股近两成的募资额。从行业看,金融行业继续占据新股募资额榜首,健康和房地产行业紧随其后。如果从上市新股数量看,名列第一的是香港零售和消费品企业。

近七成新股上市首日上涨

上证报梳理发现,上半年,港股市场近七成新股在上市首日取得正收益。其中,毛记葵涌首日上涨431.7%,表现最好;宾仕国际首日上涨298%,位居第二;首日实现翻倍的新股还有欧化、ATLINKS、ISP GLOBAL、聚利宝控股、英马斯集团。上市首日涨幅超过50%的新股共有12只。

分析人士认为,毛记葵涌和宾仕国际之所以在首日涨幅巨大,主要因为两者都是香港非常有名气的企业,而且募资规模非常小,其中毛记葵涌募资额仅8100万港元,宾仕国际募资1亿港元,“僧多粥少”,从而引发市场抢筹。

毛记葵涌是一家香港综合广告及媒体服务提供商,因营运《100毛》杂志及“毛记电视”被香港市民所熟悉,其IPO公开发售部分获得超额认购近6288倍,目前仍是港股IPO超额认购倍数最高的保持者,投资者认购一手的中签率只有0.8%。

宾仕国际则是一家拥有逾27年经营历史的香港食品及饮料公司,其分销的“味觉糖”以及自营的核心零售品牌“天仁茗茶”在香港具有较高的知名度。该股的公开发售获超额认购2599.5倍,尽管触发回拨机制后公开发售股份的占比提升至50%,但仍在上市首日遭到热捧。

但是,把观察周期拉长来看,港股上半年上市的新股中,股价至6月30日仍能保持在发行价之上的只有26只,撇除3只介绍上市的新股,实现上涨的比例不足三成。

其中,招股时受到热捧的平安好医生,目前股价低于发行价7.4%;表现最差的江苏创新,目前已较发行价腰斩,跌幅达49.6%。较招股价折价超过四成的新股已达16只。数据显示,在上市首日买入新股的投资者,其累计收益率全面低于公开招股时认购的投资者。

有香港市场人士认为,香港市场新股很多,打新需要看行业和基本面。另外,稀缺性也是重要考量指标。