市场延续缩量震荡走势 军工板块尾盘强势拉升

周三,A股三大股指全天呈窄幅震荡走势。早盘,券商板块集体下跌,拖累大盘股指走弱。随后,题材股发力。在军工和医药等板块带动下,股指小幅回升。截至收盘,上证指数报2976.28点,跌0.19%;深证成指报9122.43点,涨0.05%;创业板指报1504.55点,涨0.41%。两市合计成交3917.3亿元,较前一日明显缩量,市场观望情绪较为浓厚。

从盘面上看,题材轮动加速。券商、垃圾分类和黄金等前期热门题材大幅回调,军工板块尾盘爆发,医药和食品饮料等板块表现强势。

昨日,券商板块领跌,中信建投开盘一字跌停,华林证券也随即跌停,天风证券、国盛金控和中国银河等纷纷跟跌。从消息面上看,6月25日晚间中信建投公告,股东中信证券因自身经营需要,拟清仓减持所持4.27亿股。

黄金和垃圾分类等热门板块出现回调。在黄金板块中,荣华实业跌停,山东黄金和西部黄金等跌逾7%。垃圾分类板块出现分化,派生科技涨停,盛运环保跌停,金智科技跌幅逾7%。

另一方面,局部市场热点依旧活跃,盘中各类题材轮番表现。昨日军工股尾盘爆发,其中船舶与海洋装备板块领涨两市,天海防务、中船防务和中国船舶等3只个股涨停,中船科技涨逾7%,亚星锚链涨近6%。浙商证券认为,军工行业已进入中长期配置阶段,未来将持续稳定增长,长期具备较高景气度,周期性较弱。

此外,医药板块全天领涨,泰格医药和乐心医疗封涨停板。消费板块市场表现较好,恒顺醋业、千禾味业和安井食品等都创下历史新高。

市场人士认为,结构化行情依然是当下市场大格局,热门板块退潮,对市场短线资金和人气有所扼杀,但从绩优蓝筹不断创出新高来看,中长线资金运作迹象明显,一些细分龙头仍可反复关注。

从资金面上看,北向资金继续净流出,昨日已是连续第3个交易日净流出。据交易所盘后数据显示,截至6月26日收盘,北向资金全天净流出12.13亿元。其中,沪股通净流出9.61亿元,深股通净流出2.52亿元。个股方面,招商银行被净卖出6.04亿元,伊利股份获净买入6575万元,恒邦股份获净买入1.15亿元。

近日,广发证券首席策略分析师戴康发表了题为“星火破秋寒”的A股策略报告。他指出,2019年A股市场有“三个确定”和“两个不确定”。具体而言,一是2019年盈利小年是确定趋势,业绩逆势向上行业的个股易受追捧;二是外资加速流入是确定趋势,长线资金偏好的蓝筹股筹码供求结构较好,但“伪成长”概念股上涨后是否遭遇产业资本减持是不确定的;三是科创板启动及发酵时间是确定的,从而提升对科技股的风险偏好,但科创板上市后供给分流节奏是不确定的。

在行业配置上,他指出,需要围绕确定性,规避不确定性。建议从金融供给侧改革供需端关注以下几个方向:长线资金偏爱ROE稳定的“中国优势”产业,如食品饮料、休闲服务、零售和工程机械等;宽松政策加码时的“自主可控”,如半导体、软件和装备制造;产业政策加码+地产竣工提速,如汽车和家电。此外,从供给端关注券商战略地位提升。