不良下降 发力零售 加码科技 股份制银行“中考”成绩单看点多

作为我国银行业的中坚力量，全国性股份制银行的中期业绩备受关注。截至8月28日晚间，除民生银行外，招商银行、平安银行、华夏银行、兴业银行、浦发银行、中信银行、光大银行等7家在A股上市的全国性股份制银行陆续公布了中期业绩。从各家银行披露的数据来看，7家银行业绩整体回暖，资产质量进一步改善，不良贷款规模普遍下降。随着银行业转型的推进，零售业务转型和金融科技应用成为各家银行的共识。

资产质量明显改善

从营收和净利润规模来看，招商银行稳坐股份制银行的头把“交椅”。半年报显示，招商银行2019年上半年实现营业收入1383.01亿元，同比增长9.64%；归属于上市公司股东的净利润506.12亿元，同比增长13.08%。紧随招商银行之后，兴业银行和浦发银行的营收、净利旗鼓相当。其中，兴业银行今年上半年营收为899.07亿元，归母净利润达359.79亿元；浦发银行今年上半年营收达975.99亿元，归母净利润为321.06亿元。

从资产规模来看，招商银行、兴业银行、浦发银行、中信银行等4家银行位列第一梯队，报告期末的总资产分别为7.19万亿元、6.99万亿元、6.66万亿元和6.40万亿元；光大银行居第二梯队，总资产为4.65万亿元；平安银行和华夏银行位列第三梯队，总资产分别为3.59万亿元和3.02万亿元。

业内人士表示，受相关政策的影响，2018年股份制银行资产增速在各类银行中最低，但2019年以来，股份制银行资产增速呈恢复性增长趋势。半年报数据显示，华夏银行上半年总资产比去年同期增长17.74%，资产增速位列七家银行之首，而该行去年半年报总资产同比增长率6.84%。此外，中信银行、招商银行的资产增长率也在今年上半年超10%，与去年同期7%左右的增长率相比，增速明显。

从资产质量来看，今年上半年，各大股份制银行均加大了不良资产清收处置力度，资产质量改善明显。以平安银行为例，2019年6月末，该行逾期、逾期90天以上贷款余额和占比均较上年末下降，偏离度低于1。截至6月末，该行逾期贷款余额为487.63亿元，较上年末减少7.17亿元。

此外，多家股份制银行在通过利润留存补充资本的基础上，积极拓展外源性资本补充渠道。对于A股相关股份制银行的半年报表现带来的投资机会，分析人士指出，目前半年报数据显示银行利润和规模增速稳中有升，资产质量逐步改善。目前行业动态PB约0.84倍左右，建议关注板块半年报行情和业绩超预期个股。

发力零售业务转型

近年来，在宏观经济面临下行压力、金融监管趋紧的背景下，零售业务成为国内银行的必争之地，与国有大行和城商行相比，股份制银行一直是零售转型的“急先锋”。

在零售业务规模方面，招商银行继续保持领跑地位。半年报显示，该行上半年零售金融业务实现营业收入742.13亿元，同比增长20.38%，占该行营业收入的57.38%。零售非利息净收入达258.20亿元，同比增长7.17%，占该行非利息净收入的57.67%。截至报告期末，招商银行管理的零售客户总资产余额达到7.26万亿元，较上年末增长6.71%；管理的私人银行客户总资产2.16万亿元，较上年末增长5.97%。

在零售业务增速上，平安银行以“黑马”姿态实现了零售业务的大幅增长，零售业务增速居各股份制银行之首。半年报显示，2019年上半年，平安银行零售业务营业收入达385.96亿元，同比增长31.7%，在全行营业收入中占比为56.9%；零售业务净利润108.10亿元，同比增长19.1%，在全行净利润中占比为70.2%。浦发银行的零售转型也可圈可点。截至6月末，浦发银行零售业务实现营业收入370.56亿元，同比增长12.32%。

中银国际证券指出，当前各家银行零售转型推进持续，从去年来看，大部分银行把50%以上的信贷投向零售，其中信用卡、消费贷款持续成为除房贷外的重要增长引擎。不过，消费类贷款不良率有所抬升，虽然绝对水平仍在低位，但考虑到近两年仍处于各家银行投放扩张期，未来潜在风险需要关注。

金融科技应用成共识

近年来，随着银行信息化、数字化转型的推进，金融科技应用已成为各大银行创新发展的主路径之一。从今年上市股份制银行披露的半年报来看，各家银行对“金融科技”着墨颇多，运用科技手段降低人力投入、提高用户体验已经成为行业的共识。

招商银行称，该行上半年科技投入达36.33亿元，同比增长63.87%。在具体应用中，招商银行将金融科技贯穿到了数字化获客、数字化经营及数字化风控的全流程，旨在重塑零售金融数字化体系。加大AI技术研究和应用，建立了计算机视觉、语音识别、自然语言处理、知识图谱、机器学习、知识中心等六大AI平台。

平安银行2019年上半年的科技投入在去年较高增长的基础上，继续大幅增加，IT资本性支出及费用合计同比增长36.9%。依托持续的金融科技创新，今年上半年，平安科技条线知识产权累计专利申请数已经超过140项。

除了直接进行金融科技的投入外，兴业银行今年以来则通过设立金融科技创新基金，将上年利润的1%专项用于支持大数据、云计算、人工智能等新兴技术应用和创新孵化。该行表示，未来将逐步提高科技人员占比，在2021年底实现集团科技研发人员占比超过4%。

川财证券分析师方科指出，我国商业银行资产规模远超美国，但是银行IT公司营业收入远低于国际同行，未来大数据、云计算、人工智能、区块链等新技术将为国内银行带来更多增量市场，我国银行IT行业仍有巨大发展空间。