主动权益基金前三季度平均上涨35% 公募“牛基”如何炼成?

主动权益基金前三季度平均上涨35%

公募“牛基”如何炼成?

公募基金今年以来的表现非常耀眼。统计数据显示,主动权益基金前三季度平均上涨35%,大幅跑赢同期各大主流指数。那么,公募“牛基”是如何炼成的?

公募“牛基”涌现

今年前9个月,上证综指上涨16.49%,创业板指数上涨30.15%,食品饮料、科技等板块表现抢眼。

从公募基金表现看,中国银河证券基金研究中心的统计数据显示,主动权益基金平均上涨35%,大幅跑赢业绩基准。其中,标准股票基金平均上涨35.04%,偏股型基金平均上涨35.83%。

从具体基金业绩表现看,在2968只偏股基金中,1459只基金年内回报超过25%,约占总数的一半,大幅跑赢上证指数。从绩优基金表现看,207只基金前三季度回报超过50%,其中64只基金回报超过60%,更有11只基金回报超过70%。

具体来看,博时医疗保健行业A以80.87%的收益率夺得前三季度主动偏股型基金冠军。交银成长30混合、广发双擎升级混合基金分别以79.13%和77%的收益率,获得第二和第三名。

“公募基金今年以来业绩表现抢眼,已堪称是‘公募牛’行情了”,沪上某基金研究人员如此表示。

在上述人士看来,公募基金前三季度的抢眼表现,与2013年有点类似。2013年前三季度,上证综指小幅下跌,但创业板指数涨幅超过90%,在结构性风格明显的市场行情中,公募基金表现抢眼,在558只主动偏股型基金中,有210只基金回报超过20%,其中52只基金业绩回报超过40%,更有11只超过60%。从2013年的绩优基金表现看,景顺长城内需增长基金前三季度净值涨幅高达90%,中邮战略新兴产业基金前三季度回报也高达81%。

成功把握结构性行情

银河证券基金研究中心李兰分析,在今年前两个月的大幅上涨行情中,主动股票基金的业绩其实略微跑输了市场,主要原因在于年初基金仓位偏低。进入3、4月份,市场震荡上行后冲高回落,主动股票型基金业绩表现开始同指数趋于一致,并从5月份开始发力,业绩大幅跑赢市场主要指数。

数据显示,5月份市场下跌调整,标准股票基金下跌5.51%,但同期中证800指数下跌7.29%;6月份市场恢复性上涨,标准股票基金上涨7.39%,同期中证800指数上涨4.29%;在三季度的结构性行情中,主动股票基金的超额收益更为显著,在中证800指数7、8月份略有下跌的情况下,逆势上涨了近5%。

从绩优基金表现情况看,主要得益于对结构性行情的把握。例如,在前三季度业绩回报超过70%的基金中,包括3只医疗主题基金,主要得益于把握住了医药行业龙头股的行情;交银成长30、广发双擎升级、博时回报混合和交银经济新动力等科技成长风格基金,主要受益于科技股行情;汇安丰泽、国泰融安多策略、万家行业优选等基金,除了医药、科技等板块行业以外,还把握住了年内表现抢眼的白酒、养殖等板块行情。

在上海证券创新发展总部、基金评价研究中心总经理刘亦千看来,今年市场表现最抢眼的两个板块,一是有业绩支撑的大消费板块,二是高科技板块,恰好都是公募基金长期偏好的板块,这也体现出基金价值投资的主要方向。