中国电器：已成为国内日用电器行业专业技术服务领先企业

出席嘉宾

中国电器科学研究院股份有限公司董事长、法定代表人、党委书记 秦汉军先生

中国电器科学研究院股份有限公司副总经理、财务总监、董事会秘书 权良军先生

中国电器科学研究院股份有限公司董事会办公室(投资管理部)主任 何丽梅女士

中信建投证券股份有限公司投资银行部董事、总经理 刘连杰先生

中信建投证券股份有限公司投资银行部执行总经理 陈龙飞先生

中信建投证券股份有限公司投资银行部副总裁 吴嘉煦先生

中信建投证券股份有限公司资本市场部高级副总裁 杨妍妍女士

中国电器科学研究院股份有限公司

董事长、法定代表人、党委书记秦汉军先生致辞

尊敬的各位嘉宾、投资者、网友朋友们:

大家好!

我们非常高兴有机会通过网络平台,就中国电器科学研究院股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市进行即时的网上交流。首先,我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工,向长期关心、支持中国电器的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢!希望通过今天的交流,能使大家对中国电器有一个更深入的了解!

中国电器是国家首批转制科研院所,前身为始建于1958年的第一机械工业部广州电器科学研究所,现隶属于中央直管国有重要骨干企业——中国机械工业集团有限公司。经过半个多世纪的变革、发展和壮大,通过体制、机制、科技和管理创新,中国电器实现了从科研院所向科技创新型企业的蜕变。

中国电器长期从事电器产品环境适应性基本规律与机理研究,致力于提升我国电器产品在不同气候、机械、化学、电磁等复杂环境中的适应能力,提升电器产品质量水平。在环境适应性研究基础上,公司践行国家创新驱动发展战略,围绕电器行业的标准规范、检测评价技术、系统集成技术、电能转换技术、先进控制技术、材料技术等质量提升共性技术研发,取得了一系列核心技术与科技成果,并通过科技成果转化,形成质量技术服务、智能装备、环保涂料及树脂三大主营业务,协同为电器产品质量提升提供系统解决方案。

中国电器建有工业产品环境适应性国家重点实验室、国家技术标准创新基地(家用电器及电器附件)、国家日用电器质量监督检验中心、国家智能汽车零部件质量监督检验中心等12个国家级科技研发和技术服务平台,拥有15个IEC国际标准对接平台和11个国家标准平台。自2010年以来,中国电器累计主持和参与制修订500多项国际、国家、行业和地方标准,拥有20多项核心技术,依托全国10多个产业基地和服务机构,快速实施科技成果转化,为全球30多个国家、10000多家客户提供优质服务。

历经60余年的深耕与积淀,中国电器形成了以基础共性技术研究为支撑的科技创新体系,以技术标准创新为引领的行业服务模式,具有自主知识产权的核心技术能力,拥有成熟而系统的科技成果转化机制和产业基地,构建了独特的竞争优势,已成为国内日用电器行业专业技术服务的领先企业,亦是我国电器行业接轨国际、提高国际话语权的重要支撑平台。

希望通过今天的交流,各位投资者都能充分了解中国电器的过去、现在和未来,并给予中国电器更多的关注和支持。我们坚信,在广大投资者高度信任和大力支持下,中国电器的发行工作必将圆满完成。

最后,再次感谢投资者朋友、社会各界对中国电器的关心,你们的积极参与就是对我们最大的支持与鼓励。我们一定会用良好的业绩来回馈广大投资者、回报社会!谢谢大家!

中信建投证券股份有限公司

投资银行部董事、总经理刘连杰先生致辞

尊敬的各位嘉宾、投资者、网友朋友们:

上午好!

非常荣幸能够参加中国电器首次公开发行股票并在科创板上市的网上投资者交流活动,我谨代表中国电器本次发行的保荐机构中信建投证券,向今天参加网上投资者交流会的各位嘉宾、各位投资者、各位网友朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

中国电器作为国家首批转制科研院所,在60余年的发展征程中,围绕电器领域的共性技术研究,取得了一系列重大科技创新及研发成果,形成了质量技术服务、智能装备、环保涂料及树脂三大核心业务。中国电器是我国家用电器行业标准的主要制定者,是工信部推荐的首批智能制造系统的解决方案供应商,为我国电器行业的质量提升作出了重要贡献。

2016年,中国电器在国务院国资委、国机集团的大力支持下,成为首批10家员工持股试点的央企子企业,实现了管理团队和骨干员工持股,极大地调动了广大员工的积极性,各项业务均取得了长足发展,经营业绩逐年提升,改革成效显著。我们相信,中国电器将抓住本次科创板上市带来的新发展机遇,继续做强做大主营业务,以更加优异的业绩来回报广大投资者!

作为本次发行的保荐机构及主承销商,我们有幸同中国电器一同经历了从重组改制、混合所有制改革到发行上市的全过程,本着严谨的专业态度和审慎的职业精神,对公司进行了全面深入的尽职调查。我们也将继续严格按照证券发行上市保荐制度的要求,勤勉尽责地做好本次发行上市保荐和持续督导工作,使中国电器能够在资本市场上健康发展!希望通过我们的努力,广大投资者能够分享中国电器改革发展的成果。

非常感谢各位投资者对中国电器本次发行的关心和支持,热忱欢迎各界投资者朋友踊跃参加稍后开始的网上路演交流,在此预祝本次网上路演活动圆满成功!谢谢大家!

中国电器科学研究院股份有限公司

副总经理、财务总监、董事会秘书权良军先生致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们:

大家好!

今天的网上交流即将结束,感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问,同时也感谢上证路演中心、中国证券网所提供的交流平台和良好服务,感谢中信建投证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在本次网上路演即将结束之际,我代表中国电器科学研究院股份有限公司,再次感谢各位的热情参与!

今天,各位投资者朋友从各个方面与我们进行了深入交流,大家提出了很多宝贵的意见和建议。我们将予以认真听取和吸收,努力提升自身的经营管理水平,创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。

通过与大家的沟通,我们深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入上市公司行列后,我们将面临更多投资者的关注、关心与监督,这也将是中国电器继续做大、做强、健康发展的有力保障。

由于时间关系,我们无法一一回答投资者提出的每一个问题,但中国电器与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系,也欢迎大家来中国电器进行实地考察。

最后,再次感谢广大投资者及各位网友对中国电器的支持和关心,祝大家投资顺利、万事如意!谢谢大家!

经营篇

问:请介绍一下公司主营业务。

秦汉军:中国电器主营业务包括质量技术服务、智能装备、环保涂料及树脂等三大业务领域。从公司业务发展脉络看,质量技术服务业务属于公司最早发展的业务,后续在长期共性技术研发和质量技术服务过程中,公司基于市场对于生产装备以及防护材料质量提升的需求,通过核心技术成果转化,进一步为客户提供智能装备、环保涂料及树脂等产品,协同质量技术服务业务提升电器制造行业整体技术水平,为电器产品质量提升提供系统解决方案。

问:公司科学研究的意义与战略价值是什么?

秦汉军:(1)开展电器产品环境适应性研究,从安全、能效、使用寿命等方面提升电器产品质量,对促进中国工业发展,建设节约型、可持续发展社会,贯彻落实国家“高质量发展”战略具有重大意义;(2)通过质量提升共性技术的研发,参与制定家用电器的国际标准,对促进我国家用电器企业产品出口、贯彻落实“一带一路”倡议具有重要意义。

问:请介绍一下报告期内公司主要的销售模式。

秦汉军:(1)质量技术服务:主要采用直销的销售模式。公司专注于提高检测技术和完善检测设备,依靠公司的品牌公信力、行业影响力、一站式解决方案、服务水平等获得客户认可和订单。对于政府采购类业务(包括监督抽查、验收等),主要依托公司的综合技术实力以及长期为政府提供监督抽查服务的良好口碑获得认可,成为服务供应商,并通过投标获得业务。

(2)智能装备:因客户需求差异较大,公司产品为满足客户个性化需求,呈现出非标准化和定制化特点。公司采取直销方式向下游厂商提供智能装备及系统解决方案。公司获得订单主要通过三种方式,包括承接常年稳定客户的订单;通过客户拜访、行业内部交流、展会、广告、网络推广和口碑传播等方式获得新客户订单;获取公开的招投标信息或客户发送的招标需求进行招投标。

问:请介绍一下公司的研发模式。

秦汉军:公司长期从事电器产品环境适应性基本规律与机理研究,积累了丰富的研发经验,建立了共性技术、核心技术、产品开发“三位一体”的研发体系,形成了以自主研发为主,外部单位合作研发为辅的研发模式。

公司主要依靠自身技术力量进行研究开发,同时在共性技术研究、核心技术研发与技术标准创新过程中也注重与国内外科研院所、权威机构和知名企业之间的合作。整合国内外优质资源,构建产学研用合作平台,在项目不同阶段、不同层次广泛开展对外合作研究。

问:请介绍一下公司研发人员情况。

秦汉军:在长期研发过程中,公司培养了一支高素质的研发队伍。截至2019年3月31日,公司拥有314名科技研发人员(含核心技术人员10人),其中享受国务院政府特殊津贴专家9人,在职教授级高级工程师32人,硕士以上学历200人。

问:请介绍一下公司研发费用情况。

权良军:报告期内,公司研发费用主要为材料费用投入以及职工薪酬,合计占比分别为78.02%、76.68%、79.36%和79.15%。

问:请介绍一下报告期内公司的税收优惠情况。

权良军:报告期内,公司享受的税收优惠政策主要为高新技术企业按照15%税率缴纳企业所得税,同时享受研发费用加计扣除税收优惠。

问:请介绍一下公司的无形资产情况。

权良军:公司的无形资产主要包括土地所有权、知识产权等。土地所有权为公司办公和生产经营场所所在的土地;知识产权是公司创新的成果。中国电器长期从事电器产品环境适应性基本规律与机理研究,在环境适应性研究基础上,主要围绕电器行业的标准规范、检测技术、系统集成技术、电能转换技术、先进控制技术、材料技术等质量提升共性技术研发,取得了一系列科技创新及核心技术成果。

发展篇

问:请介绍一下公司的发展目标。

秦汉军:公司致力于发展成为一家国内领先、国际一流的电器产品质量提升整体解决方案服务提供商。

问:请介绍一下公司未来的发展计划。

秦汉军:公司未来的发展计划有:(1)技术创新与研发设计的计划;(2)战略新兴业务探索计划;(3)国际化经营计划;(4)人力资源计划。

问:请介绍一下报告期内为实现计划所采取的措施。

秦汉军:报告期内,公司主要采取的措施包括:加强内控管理,强化规范运作意识;增加研发投入,提高公司自主创新能力;注重人才培养和引进,提高员工素质,打造以人为本的管理环境,提升员工的忠诚度;利用行业快速发展的有利机遇,加大市场开拓能力,提高市场份额,增加盈利水平;尽快完成募集资金投资项目,提升公司的竞争优势。

问:公司环保涂料及树脂业务有哪些竞争优势?

秦汉军:公司环保涂料及树脂业务的竞争优势有:(1)国内最早研制成功环保粉末涂料的单位之一,技术积累的同时形成产业链研发优势;(2)华南地区最大的粉末聚酯企业,对于该地区具有便捷物流及服务快速响应优势;(3)自主研发的核心技术产品形成技术优势。

问:请介绍一下公司核心技术所拥有的专利情况。

秦汉军:公司目前拥有22项核心技术,对应136件专利,均围绕质量技术服务、智能装备、环保涂料及树脂三大业务板块。22项核心技术中16项已实现产业化应用,其余6项已突破关键技术,正在产业化过程中。

问:请介绍一下公司主要的下游客户情况。

权良军:公司主要客户为境内外家用电器厂商、新能源电池厂商、发电厂以及境内外粉末涂料厂商等。报告期内前几大客户包括美的集团股份有限公司、珠海格力电器股份有限公司、比亚迪股份有限公司等国内知名家电以及新能源汽车厂商,以及Eurl Saterex等国外厂商,客户整体资信情况良好。

行业篇

问:公司所处什么行业。

权良军:根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引(2012年修订)》及《国民经济行业分类(GB/T4754-2017)》,公司主营业务质量技术服务业务所处行业属于“M74 专业技术服务业”,智能装备业务所处行业属于“C35 专用设备制造业”,环保涂料及树脂业务所处行业属于“C26 化学原料和化学制品制造业”。

问:请介绍一下相关行业的发展趋势。

权良军:质量技术服务行业的发展趋势:行业集中度提高,具有技术创新及标准化能力的检测机构竞争优势明显;全覆盖的“一站式”服务是未来检测行业发展趋势。

智能装备行业的发展趋势:智能化和信息化。通过场景设置,以智能化控制为手段实现“生产优化”。

环保涂料及树脂行业的发展趋势:环保性。随着环保政策的趋严,环保涂料未来具有广阔的市场空间。

问:公司有哪些主要竞争对手?

权良军:对于质量技术服务业务,与公司从事家电类似业务的主要竞争对手为中国家用电器研究院,其他如瑞士通用公证行(SGS)、华测检测等综合性检测机构在家电领域与公司存在一定竞争关系。

智能装备业务中的家电智能工厂解决方案目前在国内的竞争对手相对较少,励磁装备主要竞争对手为A股上市公司国电南瑞,新能源电池检测系统主要竞争对手为杭可科技。

环保涂料及树脂业务的主要竞争对手包括神剑股份、阿克苏诺贝尔粉末涂料、荷兰皇家帝斯曼集团等。

问:请介绍一下检测行业的发展概况。

权良军:从2014年至2018年,我国检验检测机构服务收入分别为1630.89亿元、1799.98亿元、2065.11亿元、2377.47亿元和2810.5亿元,2015年、2016年、2017年、2018年增长率分别为10.37%、14.73%、15.13%和18.21%,国内检测行业市场容量稳步增长。

问:请介绍一下公司的市场地位。

权良军:同行业公司在质量技术服务、智能装备、环保涂料及树脂等三大细分领域主要侧重于某个业务领域,在某个业务领域内有较强的市场地位、研发能力和专业技术。而中国电器作为电器质量提升综合解决方案供应商,具备质量技术服务、智能装备、环保涂料及树脂等一站式服务能力,具有较强的综合实力;中国电器在国内、国际电器行业标准制修订以及行业共性技术研发等方面具有领先的行业地位。

发行篇

问:公司选择的具体上市标准是什么?

杨妍妍:公司本次发行上市申请适用《上市规则》第2.1.2条第(一)项的规定。即预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

问:请介绍一下公司募集资金的用途。

吴嘉煦:公司募集资金将主要用于重大技术装备环境适应性公共技术服务平台项目、电器质量基础技术研发能力提升项目、擎天聚酯树脂项目。

问:募投项目投产后能够带来多少收益?

吴嘉煦:重大技术装备环境适应性公共技术服务平台项目达产后年净利润为6248.47万元,税后财务内部收益率19.01%;擎天聚酯树脂项目达产后年净利润为6340.61万元,税后财务内部收益率22.61%。电器质量基础技术研发能力提升项目的实施旨在进一步提升中国电器质量技术服务能力,加快实现打造国际化质量技术服务机构的战略目标,同时也为行业整体技术水平提升、支撑我国质量基础设施建设作出应有贡献。该项目不涉及直接经济效益。

问:请介绍一下公司发行后的现金分红政策。

刘连杰:公司董事会应综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照本章程规定的程序,提出差异化的现金分红政策:

(1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;

(2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;

(3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%;

(4)公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。

股票股利分配条件:在公司经营情况良好,并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,可以在满足上述现金股利分配之余,提出股票股利分配预案。

文字整理 姚炯

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