券商纷纷放开新三板权限线上入口 迎增量业务

证券时报记者 张婷婷

自去年12月27日新三板深化改革规则推出至今，各券商正在积极布局新三板，以迎接增量业务机会。2月24日，中信建投证券正式上线新三板线上权限开通功能，至此，至少有9家大型券商上线相关功能，这些券商的个人投资者可在线开通新三板交易权限，机构投资者仍需临柜开通相关权限。

“春江水暖鸭先知”，各家券商都在积极布局相关业务，有券商内部成立跨多个部门的新三板业务小组，直言“重视程度堪比科创板”。具体操作中，各家券商都严格投资者适当性管理，以确保每个开通权限的投资者都是个人真实意愿表达。

至少9券商开通权限

记者梳理发现，目前至少有9家券商上线新三板线上权限开通功能，均为大型券商，分别为中信证券、中信建投证券、国泰君安证券、海通证券、国信证券、华泰证券、广发证券、申万宏源证券、安信证券。

“现在没上线也不影响，新三板改革方案还在陆续公布，距离实操阶段还有时日，并且现在疫情当前，不可避免地会影响研发进度。”有头部券商信息技术人士对记者表示。

即便上线新三板线上开通权限的券商并不多，这些券商对客户准入门槛、资产认定、权限开通过程也有一些差异化规定。

就客户准入门槛而言，各家券商均以监管最新规定的日均金融资产100万、150万、200万来分层，但对资产具体要求有所不同。比如，国泰君安证券要求个人投资者资产以在线申请开通权限前10个交易日的日均证券资产计算，包括在所有券商开立的账户证券资产及账户内的基金份额、理财产品、贵金属资产等，同时对投资者日内参与集合竞价或做市的次数有要求；中信建投证券要求投资者在公司系统内金融资产不低于相对应的底线要求，且其中至少5个交易日日终金融资产也不得低于上述要求。

资产认定被视为新三板线上功能的一个难点，就实际情况来看，已开通权限的券商操作各不相同，有券商以投资者在公司系统内的金融资产为依据，比如中信建投证券；也有券商以投资者在所有券商的金融资产为依据，或需要投资者线下另行提交材料，比如中信证券和国泰君安证券。

记者还了解到，有数家券商在权限开通过程中要求双向视频，与非现场开户形式类似，业务管理确保更为严格。

重视程度堪比科创板

去年末以来，在数家券商陆续上线新三板权限之时，记者多次采访，中信建投证券相关负责人均表示“会稳步推进相关功能开通”。

“此时开通，首先是政策时机更成熟了，同时，在疫情防控时期，本着服务客户的角度，我们也认为应该把开通权限的便利性在APP上体现出来。”该券商相关负责人解释了最新推出该功能的考量。

“线上开通权限，我们公司要求内控运营的执行标准完全对比科创板，确保每个开通权限的账户都是非常规范的。”上述负责人表示，公司经纪业务层面成立了跨五个部门的新三板工作小组，延续了科创板业务的分工和职能，由于新三板市场企业更为初期，不确定因素较多，其重视程度甚至超过科创板。

那么，券商在上线相关权限过程中，都需要解决哪些风险点呢？

据上述负责人表示，最大的风险点是要确保开通权限是投资者本人的真实意愿，确保资产为自有资金；其次，研发需要时间，研发后台的信息和UI设计需要时间，而公司在设计模块时，还将围绕精选层投资者的增发、认购、交易等模块同步研发，也需要一个过程。据了解，上述两点为各家券商在上线相关功能中普遍要应对的问题。

多部门联动迎增量机会

新三板改革配套细则进一步完善，首批精选层企业诞生指日可待。这也是各家券商目前加快布局新三板的重要原因之一。

虽然只有少数券商上线了新三板权限开通功能，但所有券商都能临柜开通相关权限。去年末新三板投资者适当性管理办法出台后，新三板的投资者资产门槛进一步降低，这也意味着，会有大量新增合格投资者符合新三板交易条件。

据广证恒生预计，参考上交所持仓市值数据，投资者门槛从500万下降至200万、100万所引入的投资者将分别提高3.7倍、6.0倍，有望带来增量资金。

不过，两个月来，各券商新增权限开通数量如何？

“肯定是增长的，整体增幅在预期之内，不如科创板权限刚开通时那般火爆。”当被问及开户增量时，大多受访人士都表示，有增量，但并不可观。

记者还了解到，在目前阶段，多家券商对新三板权限开通量并未设置考核指标，一方面，新三板改革方案还未最终落地，各家券商还在完善相关系统功能；另一方面，近年来新三板市场一直存在流动性难题，投资者的信心恢复需要时间。

但相比投资者的观望情绪，各家券商已经摩拳擦掌，经纪业务条线、投行条线、投资条线等多部门均已联动，以迎接新三板改革带来的增量业务机会。