旺盛需求推高国库定存利率

22日，财政部、央行招标500亿元6个月期国库现金定存。由于期限跨过春节和半年末敏感时点，本期国库现金定存受到机构追捧，中标利率高于上期水平，实际利率亦高于同期限货币市场资金价格。

本期是2015年首期国库现金定存，起息日为1月22日，到期日为7月23日。招投标结果显示，本期国库定存中标利率为4.68%，较上期同期限操作利率上行35BP。上次6个月国库现金定存招标是在2014年7月15日，中标利率为4.32%。此外，市场人士表示，考虑到国库现金定存需要上缴款存款准备金，本期实际利率可达到约5.35%，相比银行间市场资金价格仍略显偏高。22日，6个月银行间同业拆借利率为5%。此外，国库现金定存是中小银行获得流动性的重要渠道，而近日中小银行发行的6个月期同业存单利率也在5%左右。

市场人士表示，本期国库现金定存利率之所以有所偏高，一是由于近日资金面略显紧张；二是本期定存期限跨过春节和年中两个敏感时点，因而备受机构青睐，需求旺导致价格水涨船高。

值得一提的是，去年7月份开展的那期国库现金定存已于本月13日到期。市场人士指出，本期国库现金定存虽可视为上期品种的到期续做，但由于有一定的时间差，仍对当前货币市场流动性形成正面作用，有利于节前资金面保持适度宽松和稳定。