私人银行子公司化水到渠成

私人银行子公司化水到渠成

史晨昱

近日，据媒体报道，商业银行部分业务板块和条线进行子公司改革试点，私人银行有望率先实现法人独立经营。

与海外私人银行不同，我国内地的私人银行属于商业银行的一个业务部门，并没有单独的私人银行牌照。虽然工行私人银行等机构2008年成立时获批银监会私人银行专营牌照，但形式大于实质。一直以来，私人银行业务的开展，参照商业银行监管办法，运作模式带有浓厚的商业银行的烙印，难以摆脱“真正的私人银行不会出现在银行业”的尴尬。

据统计，2013年末中国可投资资产1000万元以上的高净值人群数量达109万。高净值人群的服务需求日益复杂和多样，私人银行业务蕴藏着巨大潜力。然而， 2014年以来，国有大行以及部分私人银行业务发展不错的股份制银行均面临着增速下滑的问题。一方面， 泛资管时代，业务之间的壁垒逐步被淡化，券商、信托、第三方财富管理、私募股权机构积极布局财富管理中心，各类高端财富管理机构“多级”竞争的格局形成，私人银行财富服务趋于更加专业化和专属化，竞争趋于白热化。

另一方面，由于分业经营限制、长期较严格的业务管制，商业银行私人银行产品与服务体系建设方面存在的落差日益显现。比如，产品的先天缺陷。调查显示，信托、PE、高端授信是高净值人群比较倾向的产品。银行的私人银行产品与信托、券商等机构开发的产品相比，收益率上存在天然的不足。各家商业银行搭建的私人银行产品和服务体系，主要包括销售银行理财产品，以及为满足高净值客户多元化投资需求而“采购”的第三方机构产品两类。前者与普通个人客户产品的差异化并不明显，而过于依赖后者，容易丧失自身品牌、侵蚀客户忠诚度。再如，服务的慢响应。由于商业银行经营链条较长，交叉营销能力较弱，私人银行财富顾问了解客户投资需求和资金情况后，需根据授权逐级汇报，无法向客户直接提供服务，难以快速响应私人银行客户定制需求。

作为一个具有相对独立性的新生业务，商业银行私人银行亟待规范性的指导和对自身身份的明确定位。私人银行子公司化，俨然水到渠成。一是有助于树立私人银行发展模式。目前，多数私人银行获取客户的渠道还是通过零售银行业务，而成熟的私人银行模式并不是以客户数量论英雄，而是通过自身的精耕细作，挖掘业务特色，针对客户需求开展有效的金融服务。二是有助于通过并购实现快速增长。私人银行子公司化，有助于实现跨业整合。三是为理财事业部改革探路。2014年，理财已经明确事业部制管理，其发展的下一步众说纷纭。中国资产管理行业的混业步伐大大提速。推动私人银行资产管理先期试点，可为监管机构提供有效的经验。（编辑 张立伟）