券商自查实则难禁 多空博弈场外配资成烟雾弹

券商自查实则难禁 多空博弈场外配资成烟雾弹

导读

“大资金更多的走信托通道，比较少走券商。因为走信托可以随便开伞，尽管现在不能开新伞，但可以再老伞下增设子单元。”一位券商人士告诉记者。

本报记者 张欣培 上海报道

5000点之上，任何消息都可以挑动资本市场敏锐的神经。

刚刚过去的周末，长江证券（000783.SZ）传出将关闭所有客户HOMS系统接入接口，清查其他第三方交易系统接入。随后长江证券进行了否认。之后证监会已全面叫停场外配资数据端口服务的消息又在坊间传开。

“现在大盘点位比较高，投资者情绪波动大，总是会有人利用消息进行多空博弈。”6月8日，91金融联合创始人吴文熊对21世纪经济报道记者如此分析。91金融是中国最大的互联网金融服务提供商，今年年初，其推出了互联网股票配资业务。

但证券公司场外配资的确是关注焦点。21世纪经济报道记者了解到，目前多家券商正按照监管要求对该业务展开自查自纠，恒生电子（600570.SH）也新成立了合规部门，进一步严控风险。

“监管层对场外配资监管加强，但我认为更多是软着陆。比如降杠杆或避免政策性风险。”上海一家配资公司人士认为。

21世纪经济报道记者了解到，并不是所有券商都关闭了HOMS接入接口。配资公司上海迅银互联网金融信息服务的客服人员向记者表示，目前依然可以通过HOMS系统与券商对接。不过严管之下，一些配资公司的业务已经受到影响。

部分券商展开自查

近期不断有报道称，监管层要求券商全面自查自纠参与场外配资的情况。21世纪经济报道记者了解到，部分券商确实已对内部场外配资相关业务展开自查。市场上较多的传言都指向了监管部门已经全面叫停HOMS等场外配资端口接入。但实际情况却并没有如此严厉。

一家券商营业部人士告诉记者，“很多配资都是通过HOMS端口对接券商，配资比例可以达到1:3或者1:4，还没有两融标的限制。现在只是收紧，并没有完全禁止。”

“券商都在自查。自查内容包括一是证券公司自身不能参与炒股配资，二是杠杆不能太高。一般都是以银行标准，现在银行杠杆是1:2”。另一位券商有关人士告诉记者。

来自配资公司方面的消息也印证了券商的说法，上海一家配资公司人员告诉记者，“目前只有个别券商在与HOMS端口对接上存在问题，并不是所有券商”。

“通过HOMS端口与券商对接，现在还可以做，不过出于谨慎考虑，目前公司在逐步减少。”深圳一家配资公司高管也如此表示。

据前金所（前金所是深圳前海融通科技有限公司旗下专业的互联网金融平台）副总裁梁释贤介绍，目前市场上共有三种配资方式，民间端口介入、融资融券以及信托渠道。券商在这两年才较多介入该领域，“从券商来看，这是一种市场化的行为。但现在点位比较高，所以监管层监管比较严格。一些小券商已全面禁止，部分券商可能仍在观摩。” 梁释贤表示。

由于市场普遍认同本轮牛市是杠杆上的牛市，因此，市场对于配资业务被限制的消息异常敏感，但券商具体业务人员对此却并不担心，6月8日，一家中小型券商高管告诉21世纪经济报道记者，“证监会一直对场外配资、伞形信托进行风险提示。”

事实上，即便HOMS对接券商端口被暂停，对于大资金来说丝毫不受影响。“大部分（配资业务）都是HOMS接入信托再接入券商，影响并不大。”前述券商营业部人士表示，走信托只是需要通道费、监管相对严格而已。

多位业内人士受访时均认为，要想全面禁止场外配资可能性比较小。“场外配资大体量都是通过信托渠道，若全面禁止需要银监会参与进来。但目前银监会并没有任何消息。”一位券商人士表示。

转向信托通道

随着券商自查的展开，记者获悉，一些配资公司的业务的确开始受到影响。

上海一家知名配资公司人士告诉记者，公司近期的配资业务受到影响，不过不算大。“公司在5月底已经减少了HOMS端口与券商的对接，原因主要是券商对资金的要求比较高，最近风声比较紧。”一家配资公司高管告诉记者。

梁释贤也表示，“大盘一路飙涨，股市已经不理性了。这个时候我们比较谨慎，逐步收缩配资业务，非信托通道的业务基本不再新增。一些券商HOMS端口体量不大，规模小的也早就停掉了。”

梁释贤认为，监管层一直强调对场外配资进行禁止，实际上也给了券商自我调整机会。券商可以根据自身情况进行调整，比如一些小的券商将HOMS系统关掉，可能也有券商在根据实际情况进行逐步控制。

“大资金更多的走信托通道，比较少走券商。因为走信托可以随便开伞，尽管现在不能开新伞，但可以在老伞下增设子单元。”一位券商人士告诉记者。

实际上，从4月份开始，监管层就一直对场外配资进行风险提示。4月17日，中国证监会通报证券公司融资融券业务开展情况，明确规定，“不得以任何形式参与场外股票配资、伞形信托等活动，不得为场外股票配资、伞形信托提供数据端口等服务或便利”。

6月5日，证监会新闻发言人再次明确表示，无论是证券公司还是信息技术供应商，都应该严格遵守法律法规规定，不得直接或间接参与任何非法证券活动。

证监会已多次重申，按照《证券公司融资融券业务管理办法》有关规定，未经批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人的融资融券活动提供任何便利和服务。

“这块业务对券商来说规模不小，影响是有的。但是我认为监管层不会硬着陆，更多的是软着陆，比如要求降杠杆，或者避免一些政策性风险，比如老鼠仓之类。”上海一家配资公司人士认为。