期指交割日临近 空头全面占优
本报记者 常亮 上海报道
现货萎靡,期指空头连续加仓多日后斩获颇丰。
6月16日,截至收盘主力合约IF1506收于5069.2点,成交量放大至161.07万手,较15日结算价下跌3.06%;IH1506收于3193.4点,下跌2.78%;IC1506收于10839点,较15日结算价下跌3.93%。
期指由于临近交割,近月合约基差大幅缩小,特别是IC1506前一交易日的百点贴水已经不复存在。
截至16日收盘,IF1506升水4.38点,IH1506升水13.75点,IC1506贴水40.84点。
空头全面占优
“持仓量是反映市场趋势的重要指标,主要观察点在主力总持仓,净持仓的变动上。”恒泰期货首席经济学家江明德表示。
“一般来说,主力持仓的增减反映其对后市的看法,由于股指期货活跃月份主要是当月,所以最近月份的持仓变化反映对短期趋势的看法。从目前看,主力总持仓,净持仓以及仓差均表现出空头强于多头,如果结合合约月份的持仓变化可以判断短期主力对市场的观点。如果结合不同标的股指期货持仓变化,可以进一步观察细分市场的变化。”江明德说。
根据中国金融期货交易所16日盘后数据,IF1506合约主力大举减仓,前20多头席位减少10508手持仓,持买单48118手;前20大空头席位减少14953手空单,持空单56518手。净空仓8400手,显示主力对后市走势仍有较大分歧,空头更占优势,但空头减仓幅度更大,显示差距正在缩小。
其中,多头席位中信期货持买单量8938手,减仓4168手,光大期货席位持买单量5063手,减仓2296手;空头席位国泰君安期货持空单量9896手,减仓1311手,中信期货席位减仓1331手。
值得注意的是,永安期货和方正中期期货席位大举减仓空单3227手和1918手。
考虑到移仓换月操作影响,与IF1506迥异的是,IF1507合约主力多空持仓量较为接近,多空加仓量亦势均力敌。
其中,IF1507合约多头主力持仓合计46990手,增仓14249手;空头主力持仓合计49378手,增仓14746手,从持仓情况和加仓幅度来看空头稍占优势。
其中,第一大多头席位海通期货加仓952手,中信期货加仓3157手;第一大空头席位中信期货加仓2856手,国信期货加仓2599手,浙商期货和财富期货席位分别加空单1446手和1323手。
IC1506合约多头主力持仓合计17762手,减仓5686手;空头主力合约持仓合计17043手,减仓3947手,从持仓情况来看,多头略占优势,但多头主力减仓幅度更大。
其中第一大多头席位中信期货减仓1902手;第一大空头席位中信期货减仓1245手,广发期货席位则减仓584手。
后市难言乐观
6月16日三大期指继续呈现出全线下跌之势,日线已连续两个交易日收阴。
早在周一,沪深300期指前20名席位在IF1506、IF1507与IF1509合约上共持买单116735手、卖单134554手。主力净空持仓量17819手,较前一交易日大幅增加7614手。三份合约空方力量均强于多方。
当日IF1506收盘贴水21.37点,且全天超过80%的时间处于贴水状态运行,期现套利机会尽失。业界人士认为,主力净空持仓量激增已经表明资金对市场看淡。
“指数上看,跌穿4900,最低为4842,从4914开跌到最低4843仅10分钟,可以看出是否为融资盘的平仓。最后收盘在4887.43,位置还不错,20天均线之上,明天能不能稳住很关键。”江明德表示。
“伴随指数持续上涨,目前市场风险逐步加大。一方面,经济基本面并未明显改善,近期出炉的多项经济数据显示经济依然处于底部徘徊;另一方面,市场寄予厚望的政策力度加码也迟迟未能兑现。未来的资金面并不乐观,外汇占款持续下降,央行也无意于市场漫灌,资金供应已经流露出衰竭迹象。”永安期货研究所认为,“因而我们认为在目前高位,期指或展开一轮回调,建议前期多单减仓,同时可关注IF、IH及IC主力合约期现套利。”
上海中期分析师王一鸣也认为,新股申购冻结资金量较大,同时近期市场在高位震荡较久,难以出现有效的突破,导致了期指出现了较大幅度的下跌。
技术上,IF、IH期指经过阶段性震荡后出现了较为明显的下跌走势,今日有效跌破20日均线,且5日10日均线拐头向下,中线多头趋势有所走弱。
IC主力合约虽然较为强势,但多数前期强势的中小盘个股出现了较为明显的头部迹象,IC主力合约在整体市场偏弱的环境下也难以独自走强。(编辑 郑世凤)